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El comportamiento bajista se apodera del Bitcoin, previo a la liquidación mensual de los contratos de opciones

Las opciones de venta del Bitcoin se vuelven más caras, en medio del temor ante un incremento de las tasas de interés por parte de la Fed.

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Los contratos de opciones de venta de Bitcoin (criptoderivados que ofrecen protección a la baja) continúan siendo cada vez más costosos. Lo que implica un sentimiento bajista en el mercado. Sin embargo, la volatilidad del Bitcoin podría aumentar debido a que los principales exchanges, incluido Deribit, deben liquidar sus contratos mensuales de opciones, el día viernes.

El sesgo trimestral de las opciones de venta, de la plataforma Skew. El cual mide el costo de las opciones de venta en relación con las opciones de compra, se ha vuelto positivo y alcanzó un 3%. Según los datos proporcionados, por la firma de investigación de criptoderivados Skew.

Este sesgo positivo, muestra que las opciones de venta están generando precios o demandas más altas que las opciones de compra o las apuestas alcistas. A principios de este mes, el indicador trimestral se situó en -5%, lo que indicaba una tendencia alcista del mercado.

Un sesgo positivo no significa necesariamente que los operadores de mercado estén tomando apuestas a una tendencia bajista. Si no, que podrían estar agregando una protección a la baja contra grandes posiciones en los mercados al contado o de futuros Bitcoins.

En cualquier caso, este comportamiento indica un temor generalizado en el mercado. Lo cual estaría justificado, debido a la reciente caída del 16% de la cotización del Bitcoin, luego de alcanzar un récord histórico de $68.990 dólares, el 10 de noviembre.

La liquidación de las opciones de Bitcoin podría resultar en un fuerte golpe a los inversionistas

Los datos proporcionados por la plataforma Skew. Muéstran un total de 51.900 contratos de opciones de Bitcoin por un valor de $3.000 millones de dólares que se liquidarán el día viernes. Deribit, el mayor exchange de opciones de criptomonedas en el mundo, liquidará alrededor de $2.500 millones de dólares en opciones de Bitcoin este viernes.

La mayor parte de estos contratos de opciones se agrupan en opciones de compra a precios muy superiores al precio récord del Bitcoin. La mayor pérdida a la que los compradores de opciones de Bitcoin se podrían enfrentar es al escenario en donde la cotización del Bitcoin continúe a $58.000 dólares al momento la liquidación.

El Bitcoin se ubica a $58.461,12 dólares al momento de redactar este artículo. Fuente: CoinMarketCap
El Bitcoin se ubica a $58.461,12 dólares al momento de redactar este artículo. Fuente: CoinMarketCap

La manipulación del mercado, denominada «Max Pain» o «máximo dolor», actúa como un imán mientras se dirige hacia el momento de la liquidación. Cuando los vendedores de opciones, que generalmente son grandes instituciones, compran o venden el activo subyacente para mantener los precios en niveles claves para así infligir la máxima pérdida a los compradores del mercado.

Si bien no existe evidencia de que los vendedores utilicen tales estrategias como el «Max Pain» en el mercado del Bitcoin, el Bitcoin se ha movido con un comportamiento similar en el pasado. Ubicándose en mínimos antes del vencimiento de las opciones. Sin embargo, luego de estos comportamientos, el Bitcoin comienza, por lo general, un proceso de aumento volátil de su cotización.

Por lo tanto, no se pueden descartar las perspectivas de un gran comportamiento volátil en el mercado del Bitcoin en los próximos días. Más aún, ya que es probable que los volúmenes de transacciones sean escasos debido a las vacaciones por motivos del día de Acción de Gracias.

El comportamiento positivo del dólar podría tener bajo control la volatilidad de las criptomonedas

La preocupación de que la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) de por finalizado su programa de estímulos y sumado a la fortaleza resultante del dólar, parece haber llevado a las criptomonedas a la baja. El índice del dólar, que mide el valor del dólar, frente a las principales monedas fiduciarias del mundo, ha aumentado un 3% desde que se publicaron los datos de la inflación en los Estados Unidos, el 10 de noviembre.

La Fed comenzó a recortar el programa mensual de compra de bonos a partir de este mes. Y está preparada para acelerar la reducción de los estímulos. Las actas de las reuniones de la Fed, durante el mes de noviembre, muestran que los responsables políticos están dispuestos a aumentar las tasas de interés si la inflación continúa creciendo.

Por lo tanto, el dólar podría continuar fortalecido en las próximas semanas, manteniendo las ganancias del Bitcoin bajo control.

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