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Los futuros de Polkadot (DOT) cayeron 99,5% ¿Fue un ataque planificado?

Este 05 de marzo los futuros de Polkadot (DOT) cayeron 99,5%. En este escenario es válido preguntarnos: ¿fue un ataque planificado? Entérate.

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Teorías conspirativas, un accidente, planificación… Todas son posibilidades luego de ver como los futuros de Polkadot (DOT) en Binance cayeron un 99,5%. Ciertamente hay quienes seguramente se beneficiaron, pero lo que queremos discutir en este artículo es si genuinamente fue accidente o algo premeditado.

Primeramente, el 5 de marzo Polkadot (DOT) experimentó una caída repentina en los futuros perpetuos de Binance que resultó en que el contrato se negociara a un precio tan bajo de US$ 0.20. ¿Qué evidencias o pistas tenemos?

La misteriosa caída de los futuros de Polkadot (DOT)

Es importante enfatizar que los titulares de contratos de futuros de Binance DOT probablemente no se vieron afectados por la caída repentina.

Si te dijéramos que hay evidencia sólida e irrefutable, estaríamos mintiendo, no la hay. No obstante, el aumento de interés abierto solo 24 horas antes del evento indica que un atacante podría haber generado una ganancia de US$ 8.3 millones manipulando el motor de emparejamiento de Binance.

También, el interés abierto de futuros perpetuos DOT / USD creció de 1,92 millones DOT a 3,34 millones unas 30 horas antes de la caída repentina. Esto equivale a un aumento de 47 millones de dólares.

Según la siguiente gráfica, durante una vela de 3 minutos se negociaron US$ 20,4 millones en contratos DOT. Aunque el rápido movimiento a la baja fue una caída repentina del 99,5%, no resultó en liquidaciones en cascada. Una oportunidad que solo pocos aprovecharon fugazmente.

Relación largo a corto de futuros perpetuos Polkadot (DOT) / USD.  Fuente: Binance / Cointelegraph
Relación largo a corto de futuros perpetuos Polkadot (DOT) / USD.  Fuente: Binance / CoinTelegraph

Las liquidaciones de contratos de futuros se calculan utilizando el precio de los exchanges al contado. Por lo tanto, una caída repentina exclusivamente en los precios de futuros no afectaría a la mayoría de los comerciantes. Según Binance: «El índice de precios es un grupo de precios de las principales bolsas del mercado al contado, ponderados por su volumen relativo».

Binance detalla en su página web el precio del índice de futuros con margen de moneda de Polkadot se compone de Kraken (DOT / USD), Binance (DOT / USD), Binance (DOT / BTC), OKEx (DOT / BTC) y Huobi (DOT / BTC).

Posible estrategia ejecutada

La estrategia para un ataque como esta es un poco compleja, pero vamos a intentar reflejarla acá. De acuerdo con CoinTelegraph hay una posible explicación. Primeramente, el primer paso para que un atacante establezca esta operación sería construir una posición larga apalancada y al mismo tiempo crear una exposición corta con otra cuenta.

Para crear un accidente repentino arriesgando la menor cantidad posible, preferiblemente, esto debe suceder no más de un par de días antes del ‘ataque’ planeado. Aquí cabe mencionar que para maximizar las ganancias de la caída repentina, el atacante habría creado una cantidad apalancada en corto sustancialmente más alta, lo que afectaría la relación entre largo y corto.

Es por ello que es importante realizar un seguimiento de la relación entre largo y corto para diferenciar el ataque de un largo apalancado regular. Una prueba más o menos contundente de que podría ser un ataque planificado es que los datos muestran que el índice promedio de 4,25, que favorece a las operaciones largas, se vio gravemente afectado durante el aumento del interés abierto.

Al mantener una posición corta neta considerablemente mayor cuando se combinan ambas cuentas, el atacante se beneficiaría de una caída repentina. Todo lo que esta entidad necesita para iniciar el evento es vender en el mercado la posición larga neta. Este movimiento desencadenaría una orden de venta sustancial, colapsando el contrato de futuros. Mientras tanto, la otra cuenta, antes netamente corta, obtendría grandes resultados.

Datos específicos de la ejecución de la caída planificada

En este escenario, 762.000 contratos DOT se negociados durante la vela de caída repentina de 3 minutos a un precio promedio de US$ 26,73. Teniendo en cuenta el cambio en la proporción de largo a corto, el ataque probablemente creó una posición larga de US$ 30 millones. Mientras tanto, la cuenta secundaria tenía una exposición corta neta de US$ 10 millones.

Aunque lejos de la caída del precio del 99,5%, esta caída del 19% desde US$ 33 probablemente generó una ganancia de US$ 9,5 millones para la cuenta que tiene la exposición corta de US$ 10 millones si el apalancamiento de 5x estaba en juego.

Por otro lado, la garantía perdida por la posición larga de US$ 30 millones asciende a US$ 1,2 millones si se desplegó un apalancamiento de 25x. Por lo tanto, la cuenta larga neta de los atacantes debería tener un saldo negativo, que probablemente cubrirá el fondo de seguros de Binance.

Sin embargo, nunca sabremos con certeza del 100% si fue un ataque planificado pues los datos no lo permiten. Pero de que es posible, ciertamente lo es. Si consideras que hay otros datos que pudieran ayudar a entender mejor el panorama de esta caída de los futuros de DOT, déjalos en los comentarios.

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