De Gibraltar a Australia: cómo lidian los países con las ICOs

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Con Blockchain vino Bitcoin, que generó Ethereum, esto trajo a algunas otras monedas importantes, ya sea que se bifurcan o que nacen como nuevas en el espacio de la criptografía. A medida que este ecosistema ha crecido ha habido un auge en la creación de más criptomonedas; el boom de las ICO.

Medidas que toman los paises respecto a las ICO

A medida que más y más empresas utilizan las ICO como una herramienta de recaudación de fondos y atraen aún más el interés de individuos e inversionistas, los gobiernos y reguladores han comenzado a tomar cartas en el asunto.

El problema es que estas oportunidades de inversión hasta ahora no reguladas se crean básicamente sin garantías para los inversores. En su mayoría se establecen como promesas en un libro blanco para resolver un problema en particular con el poder de Blockchain. Sin embargo, sostenerlos a esas promesas no siempre ha funcionado.

Para los reguladores y los gobiernos, estas oportunidades de inversión a menudo tienen el sello distintivo de estafas peligrosas y son observadas con recelo. Esto ha llevado a una necesidad de regulación y seguridad para las personas que invierten en ellas.

La regulación de estas ICO ha provenido principalmente de gobiernos de todo el mundo, pero no han seguido a nadie, de hecho, la opinión dividida entre las naciones sobre todo el espacio de criptomonedas ha visto un enfoque diferente para regularlas.

Debido a que las ICO siguen siendo un fenómeno nuevo para muchos reguladores, las leyes y reglas sobre cómo gobernarlas y regularlas aún se están formulando y aplicando.

De hecho, algunos gobiernos recientemente solo han hecho una declaración pública o advertencia sobre ellas. Algunos países han sido proactivos y expresaron su decisión sobre las ICOs, ya sea de manera positiva o negativa.

Aunque también hay quienes aún están desarrollando sus reglamentaciones a medida que continúan aprendiendo más sobre la tecnología que hay detrás de ella, y lo que realmente significan para sus ciudadanos.

Listo y regulado

Algunos países se han puesto rápidamente al día con las ICO y han tomado decisiones sobre cómo operarán en la frontera estatal. Hay quienes las han prohibido completamente y hay quienes han establecido reglas y leyes específicas para que se cumplan.

China

Una de las regulaciones de más alto perfil, y esta vez de manera negativa en cuanto a las ICO fue la forma en que China manejó estos métodos de recaudación de fondos. El año pasado, el gobierno chino proclamó una prohibición general de las mismas, que jugó un papel importante al bajar el precio de Bitcoin y otras criptomonedas.

La prohibición fue implementada por el Banco Popular de China y estaba dirigida a todas las empresas y particulares. Era tan extremo como que a todos aquellos que habían terminado sus ciclos de financiación se les ordenó devolver los fondos.

Corea del Sur

Si bien hubo rumores sobre una prohibición de criptomonedas en otro importante centro asiático, los surcoreanos han prohibido oficialmente las ICO. La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur explicó su decisión diciendo que su objetivo era proteger a los inversionistas del creciente riesgo de fraudes de ICO.

Rusia

Rusia es otro país que ha adoptado un enfoque de línea dura tanto para las criptomonedas como para las ICO. En lo que respecta a su regulación de este último, todavía no está finalizado, pero ha habido una serie de órdenes establecidas por el Kremlin.

Estas directrices afectan a cosas como el registro altcoins, los impuestos, así como la aplicación de las leyes de valores. Pero las verdaderas leyes regulatorias están establecidas para marzo de este año.

China prohibe las ICO

Australia

Como una de las primeras naciones en instituir verdaderas regulaciones a las ICO, Australia se aseguró de que estuvieran cubiertas para mantenerlas en linea y proteger a sus ciudadanos. Los reguladores australianos reaccionaron a fines de septiembre ya que su Comisión de Valores e Inversiones de Australia estableció las reglas.

El enfoque de los australianos es establecer pautas claras sobre cómo operar dentro del marco regulatorio de Australia al tiempo que fomenta la innovación y el desarrollo de nuevos modelos de negocios financieros. En definitiva, es un marco positivo para las ICO, pero las mantiene en línea con el marco legislativo existente a fin de proteger a los ciudadanos contra estafas o fraudes.

Gibraltar

El pequeño territorio del Reino Unido frente a la costa de España se ha convertido en uno de los últimos países en elaborar su propia regulación ICO. El gobierno de Gibraltar y su Comisión de Servicios Financieros (GFSC) están desarrollando su proyecto de ley con el objetivo de regular la promoción, venta y distribución de tokens digitales.

Uno de los conceptos clave de esta propuesta de reglamento será una nueva idea que verá la introducción del concepto de “patrocinadores autorizados”, que se supone que son “responsables de garantizar el cumplimiento de las normas de divulgación y delitos financieros”.

Abu Dhabi (EAU)

El Emirato de Abu Dhabi también anunció sus planes para las regulaciones de las ICO recientemente con la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FSRA) dispuesta a cooperar con las instituciones calificadas relevantes y las personas involucradas en la industria de la criptomoneda.

El Mercado Global de Abu Dhabi reconoce la demanda global de monedas digitales, afirmando que: “las monedas virtuales, aunque no sean de curso legal, están ganando intereses globalmente como un medio de intercambio de bienes y servicios”.

Estados Unidos

Debido al tamaño del mercado de criptomonedas de EE. UU. y al crecimiento de las ICO en el país, ha habido una necesidad de una regulación más rápida y estricta por parte del gobierno, y especialmente de la SEC. Sin embargo, al igual que existen diferentes enfoques en diferentes países, cada estado tiene diferentes formas de manejar las ICO.

Sin embargo, la SEC, como agencia federal, mantiene la opinión de que estas deben considerarse valores.

Con este fin, no existe una prohibición general, pero se espera que las ICO estén registradas y autorizadas por la SEC si van a vender estos valores asumidos. Recientemente, en una discusión en el Senado, la SEC insinuó regulaciones aún más estrictas para las ICOs. El presidente de la SEC, Jay Clayton, señaló que cada ficha de ICO que la SEC ha visto hasta ahora se considera un valor.

Ajuste bajo las reglas actuales

Muchas naciones se han presentado y al menos han reconocido que las ICO son algo que deben examinar sus organismos reguladores. Además, algunos de ellos se han movido para mantener sus políticas en línea mientras descifran su enfoque. Debido a que las ICO no tienen precedentes en términos de recaudación de fondos, los gobiernos han buscado apropiarse de las regulaciones y leyes existentes.

Canadá

El año pasado, en agosto, los Administradores de Valores canadienses (CSA) emitieron una declaración de que las ICO estarían cayendo en la legislación que rige los valores, pero también exigieron una categorización de tal token como elemento de seguridad primero. Básicamente, fue un llamado para aquellos que buscan lanzar un ICO con la intención de ejecutarlo más allá del CSA antes de avanzar, permitiéndoles tomarlo caso por caso.

“Cualquier empresa que planee reunir capital a través de una ICO debe considerar si se trata de un valor. Las empresas también deben ponerse en contacto con su autoridad reguladora de valores local”, decía.

Alemania

Alemania es otro país que aún no ha establecido una regulación directa de las ICO, pero esperan que cualquier nueva Oferta de Monedas se adhiera a la legislación existente, incluida la Ley de Bancos, la Ley de Inversiones, la Ley de Comercio de Valores, la Ley de Supervisión de los Servicios de Pago y las Leyes del Folleto. También han llegado a advertir que hay riesgos en las ICO.

“Debido a la falta de requisitos legales y reglas de transparencia, los consumidores se quedan solos cuando se trata de verificar la identidad, la reputación y la solvencia crediticia del proveedor de fichas y comprender y evaluar la inversión que se ofrece.

Tampoco se puede garantizar que los datos personales estén protegidos de acuerdo con las normas alemanas”, se lee en un comunicado.

Singapur

Visto como un gran bastión de potencial para las ICO y el espacio de criptomonedas en general, ha habido una serie de ofertas que han llegado a su punto seguro, especialmente teniendo en cuenta la postura de China y otros en el Lejano Oriente.

Su enfoque ha sido proporcionar orientación en este momento, ya que también desarrollan su propia postura. En noviembre del año pasado, la Autoridad Monetaria de Singapur ofreció una guía sobre las ICO, que indica cómo deben tratarse estas monedas de conformidad con las leyes de valores actuales.

La palabra más reciente sobre las ICO en el país es que no serán prohibidas y que no sienten que exista ningún riesgo. El MAS ha estado estudiando de cerca estos desarrollos y los riesgos potenciales que plantean.

“A partir de ahora, no hay argumentos sólidos para prohibir el comercio de criptomonedas aquí”, declaró el viceprimer ministro.

ICOs y regulaciones en el mundo

La Unión Europea

Dentro de la Unión Europea, en general, se ha enfocado la alineación de las ICO con la legislación actual. El principal proceso al lidiar con ellos es permitir que las ICO operen dentro de la unión, siempre y cuando se adhieran a las políticas Anti-Lavado de Dinero / Conozca a su Cliente (AML / KYC).

Sin embargo, como muchas de las naciones en esta categoría, la Autoridad Europea de Valores y Mercado declaró que representan un alto riesgo para los inversionistas.

Emitiendo una advertencia

No hay muchos países que no hayan rediseñado una respuesta de ‘enfoque con precaución’ cuando se les preguntó acerca de las ICO. Por lo general, es el primer puerto de convocatorias para los reguladores que admiten que necesitan aprender más sobre cómo funcionan las ICO en sus países.

Es comprensible que esperen que las ICO operen dentro de los límites de su legislación actual, y si deciden categorizarlas como valores, digamos que siguen esas regulaciones.

Hay algunos países que han sido predominantemente no intervencionistas, en realidad solo ofrecen una advertencia o consejo sobre cómo manejar estas ofertas. Este enfoque libertario parece ser, en su mayoría, un punto de partida antes de la regulación, en la mayoría de los casos.

Japón

Japón dio uno de los mayores pasos para legitimar a Bitcoin cuando lo declaró una moneda legal en 2016. Sin embargo, en lo que respecta a las ICO, Japón no ha tomado muchas medidas importantes para controlarlo o regularlo. Japón ha adoptado un enfoque de esperar y ver el mercado de ICO con su declaración de advertencia de los inversores.

La Agencia de Servicios Financieros también admitió que están siguiendo las tendencias internacionales en este frente de regulación a seguir.

Malasia

En septiembre del año pasado, la Comisión de Valores de Malasia envió su propio comunicado de prensa solicitando a los inversionistas que se hicieran cargo de su advertencia al analizar las ICO. El regulador de Malasia también advirtió a los inversionistas “que sean conscientes de los riesgos potenciales involucrados en los esquemas de las ICO”.

Taiwan

En Taiwán, el presidente de la Comisión de Supervisión Financiera, Wellington Koo, emitió en octubre una declaración sobre ICO, Blockchain y Fintech, pero en lugar de ser una advertencia, fue una postura positiva. Koo dijo que el gobierno de Taiwán tenía la intención de apoyar el desarrollo y la adopción de ICO, tecnología Blockchain y las criptomonedas, y abordarlos como legales.

Reino Unido

El Reino Unido permite el funcionamiento de las ICO, pero espera que se apeguen a las leyes y regulaciones financieras existentes. Además de eso, también ha habido una advertencia severa.

La Financial Conduct Authority advirtió que las ICO no están reguladas y son potencialmente fraudulentas, ya que los inversionistas pueden recibir documentos “desequilibrados, incompletos o engañosos” por parte del emisor, informó el Financial Times.

Fuente: CoinTelegraph

2017-05-01

 
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