Bitcoin atravesó una semana complicada, durante la cual su precio llegó a caer por debajo de los $80.000. Aunque el mercado comienza a mostrar señales de estabilización, los próximos días podrían traer nuevos episodios de volatilidad, tanto para la principal criptomoneda como para el resto de los mercados financieros.
Al momento de redactar este análisis, BTC cotiza alrededor de los $80.520, con una subida diaria del 1,7%, una caída semanal del 0,7% y pérdidas mensuales del 3,9%. En este contexto, repasamos los principales factores macroeconómicos, los movimientos institucionales y los niveles técnicos que podrían determinar su próxima dirección.
¿Qué se encuentra detrás de la caída de bitcoin y qué podemos esperar para la próxima semana?
Uno de los principales factores que condicionan al mercado es el repunte de la inflación estadounidense. En septiembre, el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 3,7% interanual, frente al 3,4% de agosto. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, avanzó hasta el 2,6%, desde el 2,4% anterior. Estas cifras reflejan la persistencia de las presiones inflacionarias y complican las perspectivas de una política monetaria más flexible.
Otro elemento relevante es el comportamiento de los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos. Aunque estos productos registraron entradas netas durante la última semana, las fuertes salidas de las dos sesiones finales reflejan un deterioro de la demanda institucional. Esta reversión podría limitar la recuperación del precio si los flujos negativos continúan durante los próximos días.
La incertidumbre geopolítica también añade presión a los mercados. El petróleo alcanzó máximos de casi seis meses al cierre del viernes 23 de octubre, impulsado por la escalada de las tensiones en Oriente Medio y los temores sobre posibles interrupciones del suministro.
Los ataques contra infraestructuras energéticas y las amenazas al transporte marítimo han incrementado la preocupación por la oferta de crudo. Si los precios permanecen elevados, podrían alimentar nuevas presiones inflacionarias y complicar las decisiones de los bancos centrales.
Precisamente, uno de los acontecimientos más importantes de la próxima semana será la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El organismo celebrará su reunión los días 27 y 28 de octubre, y anunciará su decisión el miércoles 28. Aunque el escenario predominante apunta a mantener las tasas sin cambios, los inversores prestarán especial atención a las declaraciones sobre la evolución de la inflación y las perspectivas para diciembre.
Según los datos de Polymarket consultados durante la preparación de este artículo, aproximadamente el 95% de las probabilidades asignadas por el mercado favorece una pausa en octubre, frente a cerca del 5% que contempla una subida de 25 puntos básicos. Para la reunión del 9 de diciembre, las expectativas son diferentes: alrededor del 77% de las probabilidades corresponde a un incremento de 25 puntos básicos.
Estas estimaciones reflejan las expectativas de los participantes del mercado de predicción, por lo que pueden cambiar rápidamente y no representan decisiones anticipadas de la Fed.
En consecuencia, el comportamiento de bitcoin y del resto de los activos de riesgo dependerá, en parte, del comunicado del banco central y de la conferencia de prensa de su presidente, Kevin Warsh. Un mensaje que refuerce la posibilidad de nuevas subidas podría presionar a las criptomonedas, mientras que una postura menos restrictiva favorecería una recuperación del apetito por el riesgo.
Análisis de los gráficos de bitcoin: ¿se avecina un gran rebote?
En el gráfico diario, bitcoin vuelve a poner a prueba una zona de soporte relevante que anteriormente funcionó como resistencia. La capacidad del precio para defender esta área será fundamental para evaluar un posible rebote. Sin embargo, una ruptura bajista confirmada podría abrir el camino hacia niveles inferiores a los $75.000.
Resistencias a tener en cuenta:
- $82.000: primera resistencia relevante y referencia psicológica. Su recuperación permitiría evaluar una extensión del rebote.
- $84.173: resistencia situada en la parte superior del canal descendente que ha condicionado el precio durante las últimas semanas. Representa uno de los principales obstáculos para una recuperación sostenida.
- $87.700: siguiente objetivo técnico si bitcoin consigue superar el canal bajista y mantener el impulso comprador.
Soportes a vigilar:
- $80.000: soporte psicológico inmediato. Su pérdida no confirmaría por sí sola una ruptura bajista, pero reflejaría un nuevo deterioro del impulso.
- $79.870: referencia técnica cercana a la zona de mínimos recientes. Una ruptura sostenida aumentaría el riesgo de nuevas caídas.
- $74.000: zona de soporte asociada con un retroceso de Fibonacci del movimiento alcista de los últimos meses. Representa una referencia importante si la corrección se profundiza.
Por su parte, el índice de fuerza relativa (RSI) diario se sitúa alrededor de los 43 puntos, reflejando un impulso todavía bajista. Sin embargo, comienzan a observarse posibles divergencias alcistas que deberán confirmarse mediante la evolución del precio y del propio indicador. De consolidarse, estas señales podrían anticipar un debilitamiento de la presión vendedora, aunque no garantizan una recuperación.
Tres datos importantes que conviene tener en cuenta sobre bitcoin
El mapa de liquidaciones de bitcoin muestra una concentración relevante de posiciones alrededor de los $87.800. Durante la última semana, el precio atravesó varias zonas de liquidez al retroceder por debajo de los $80.000. Por ello, una recuperación podría dirigir nuevamente la atención hacia la región superior. En sentido contrario, los $74.000 constituyen otra referencia importante ante una posible extensión bajista.
En segundo lugar, los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos cerraron la semana del 19 al 23 de octubre con un balance preliminar positivo de aproximadamente $301.2 millones en entradas netas. Sin embargo, el resultado estuvo marcado por un fuerte cambio de tendencia: los fondos captaron $1.074.7 millones entre el lunes y el miércoles, antes de registrar salidas por $635.6 millones el jueves y otros $137.9 millones el viernes.
Esta reversión resulta especialmente relevante porque las retiradas de las dos últimas sesiones absorbieron aproximadamente el 72% de las entradas registradas durante los tres primeros días. Aunque el balance semanal continúa siendo favorable, la pérdida de impulso institucional introduce nuevas dudas sobre la capacidad del mercado para sostener una recuperación.
Finalmente, el petróleo representa otro factor que merece atención. El viernes 23 de octubre, el Brent cerró con una subida del 3,6%, hasta los $116,91 por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) avanzó un 4,4%, hasta los $103,44. Ambos movimientos reflejan la creciente preocupación por la seguridad del suministro energético en Medio Oriente.
La persistencia de precios elevados del crudo podría reforzar las presiones inflacionarias en Estados Unidos y limitar el margen de maniobra de la Reserva Federal. Por ello, además de los niveles técnicos y los flujos de los ETF, la evolución del petróleo será una referencia importante para evaluar el comportamiento de bitcoin durante la próxima semana.
