Dos cestas para diversificar las inversiones más allá de las acciones de Inteligencia Artificial

La reciente sacudida del mercado deja una lección clara para la segunda mitad de 2026: el «trade único» de la IA atraviesa una fase de fuerte turbulencia. Mientras el S&P 500 retrocedió un 1,6% la semana pasada, el Nasdaq cayó casi el doble, con una pérdida del 2,9%, y el ETF Global X Artificial Intelligence & Technology sufrió un desplome del 7,5%. Ante este escenario, aumenta la necesidad de buscar cestas que permitan diversificar las inversiones.

En un informe publicado tras el cierre del viernes y citado por CNBC, el equipo de estrategas de Goldman Sachs, liderado por Ben Snider, analizó el sentimiento de los inversionistas institucionales:

«Aunque muchos gestores de fondos han mantenido una visión fundamental alcista sobre el complejo de infraestructura de IA, la volatilidad reciente ha dificultado sostener esa postura. Nuestras conversaciones con los inversionistas también se han centrado en el desafío de encontrar oportunidades de inversión que no estén vinculadas con la IA».

Para reducir esta dependencia del sector tecnológico, Goldman Sachs diseñó dos cestas alternativas que buscan diversificar las inversiones y aprovechar oportunidades de crecimiento en la economía real. Se trata de la «experiencia del consumidor», centrada en compañías de consumo discrecional con un elevado potencial, y los «compounders», empresas altamente rentables que actualmente cotizan con importantes descuentos.

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La primera cesta para diversificar las inversiones: experiencia del consumidor

Esta selección agrupa empresas que captan el gasto de los consumidores en eventos en vivo, entretenimiento y experiencias de gran alcance. En esencia, se trata de negocios cuyos flujos de caja dependen en menor medida del auge de los centros de datos y la infraestructura de IA.

• Formula One Group (FWONK): las acciones de seguimiento de Liberty Media aparecen como una de las opciones más atractivas. Morgan Stanley reiteró a la compañía como una de sus principales apuestas y estableció un precio objetivo de $120, lo que representa un potencial alcista del 21%. El analista Sean Differley considera que el automovilismo se encuentra «subpenetrado y submonetizado» y señala como principales motores de crecimiento su expansión en Estados Unidos y China. El consenso es ampliamente favorable: 11 de los 13 analistas recomiendan comprar o comprar con firmeza.
• Live Nation (LYV): la empresa matriz de Ticketmaster entra en el radar debido a la fuerte demanda mundial de conciertos y espectáculos. UBS elevó este lunes su precio objetivo a $208, lo que implica un potencial alcista del 15%. Según la analista Batya Levi, la asistencia a los principales recintos continuará creciendo a un ritmo de dos dígitos a escala mundial.

La segunda cesta: «compounders» a precios de descuento

Goldman Sachs define este grupo como empresas con un sólido historial de crecimiento de las ganancias y elevados retornos sobre el capital. Pese a estas fortalezas, sus valoraciones recientes quedaron rezagadas frente al mercado, lo que ofrece un margen de seguridad poco habitual.

• MSCI Inc. (MSCI): el gigante de los índices financieros recibió el respaldo de Jefferies, que inició la cobertura de sus acciones con una recomendación de compra y un precio objetivo de $760, equivalente a un potencial alcista del 22%. El analista Surinder Thind destacó la solidez de sus fundamentos:

«Posee una fuerte ventaja competitiva, una base de clientes en expansión, una creciente exposición a los mercados privados, ingresos recurrentes con una elevada visibilidad y un riesgo sumamente limitado de disrupción por parte de la IA», señaló.

El híbrido perfecto: Marriott International

Marriott cuenta con la particularidad de aparecer simultáneamente en ambas estrategias de Goldman Sachs: es una compañía con una elevada capacidad para generar retornos y, al mismo tiempo, depende de la demanda de experiencias de los consumidores.

• La transformación del modelo: Morgan Stanley elevó el precio objetivo de sus acciones de $353 a $380.
• Menos problemas, más flujo: el analista Stephen Grambling explicó que la cadena hotelera experimentó una transformación profunda durante la última década: «se desprendió de sus activos inmobiliarios directos, escindió su negocio de tiempo compartido y trasladó sus contratos de gestión hacia esquemas más variables. Creemos que estos cambios estructurales reducen considerablemente su exposición a los ciclos económicos y deberían impulsar una revalorización adicional en el mercado».

Elementos que deben considerarse para la estrategia

Las cestas para diversificar las inversiones propuestas por Goldman Sachs no representan un movimiento defensivo hacia el efectivo. Por el contrario, plantean una reasignación estratégica del capital hacia negocios con ventajas competitivas tangibles e ingresos predecibles.

Cuando el mercado muestra señales de agotamiento en el sector tecnológico, el capital institucional suele buscar compañías con flujos de caja sólidos. Empresas como MSCI ofrecen ingresos recurrentes y una exposición limitada a la disrupción tecnológica, mientras que franquicias mundiales de entretenimiento y hotelería, como Formula One y Marriott, aprovechan una tendencia macroeconómica persistente: la preferencia de los consumidores por gastar en experiencias memorables antes que en bienes materiales.