Ethereum

¿Cómo se posicionan los traders antes del lanzamiento de Ethereum 2.0?

Conoce aquí los mejores indicadores para comprender el posicionamiento de los traders de ETH antes del lanzamiento de Ethereum 2.0.

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La actualización de Ethereum, en teoría, representará más escalabilidad y seguridad. Esta introduciría varias mejoras de protocolo, incluidos cambios económicos que afectarán a los usuarios habituales. Por eso, en este artículo buscamos estudiar el posicionamiento de los traders de ETH previo al lanzamiento de Ethereum 2.0.

Con la actualización que se espera que entre en funcionamiento pronto, es posible que los especuladores se hayan posicionado para aprovechar este evento. A continuación, examinamos varios indicadores de mercado que podrían revelar el sentimiento de los traders en torno a Ethereum 2.0.

Indicadores del posicionamiento de los traders antes del lanzamiento de Ethereum 2.0

El primer indicador que podemos revisar es el interés abierto de futuros de Ethereum en las principales exchanges. Por ejemplo, el interés abierto de futuros de Ethereum en Binance ha aumentado considerablemente desde principios de 2020. Particularmente desde la segunda mitad del año, el interés abierto de ETH aumentó enormemente, expandiéndose de menos de US$ 60 millones a US$ 200 millones en su punto máximo.

Es decir, que hubo una expansión de más de tres veces el punto de partida. Esto coincide con un rally masivo de ETH en el que los precios alcanzaron un máximo de US$ 480 en menos de un mes. El aumento del interés abierto en la segunda mitad de 2020 puede sugerir que los traders han realizado apuestas direccionales a largo plazo en Ethereum.

Aumento de la base de futuros de ETH indica optimismo de los traders

Otro indicador importante es el aumento de la base de futuros. Este indicador señala las expectativas de los traders, ya que la base representa la diferencia entre los precios al contado y de futuros del activo subyacente.

En los mercados alcistas, los precios de futuros se negocian más alto que los mercados al contado. Como tal, la base de futuros tiende a ser positiva. Por el contrario, en los mercados bajistas, los precios de futuros a menudo se negocian con descuento en los mercados al contado. Por tanto, la base de futuros se volvería negativa.

ETH todavía se mantiene fuerte, a pesar de lo que sucedió con la caída de las DeFi, y la base de futuros se ha vuelto positiva en las últimas semanas. Esto sugiere que los inversores son más optimistas sobre Ethereum a corto plazo y que la actualización propuesta podría ser un catalizador fundamental para la resistencia de Ethereum.

El gráfico anterior muestra cómo la base de futuros de ETH se ha mantenido mayoritariamente positiva en los últimos 30 días, con caídas ocasionales, especialmente a mediados de septiembre.

Más detalles sobre el interés abierto en las opciones futuras de Ethereum

Aquí examinamos la distribución del interés abierto por fechas de vencimiento. Observamos que las opciones que vencen en diciembre tienen el mayor interés abierto con 481.500 contratos abiertos. Mientras tanto, el interés abierto por vencimiento del 21 de marzo es de 199.800 contratos, según Skew.

Gráfica del interés abierto agregado de los traders en los futuros de ETH durante 2020. Esto muestra un aumento a medida que nos acercamos al lanzamiento de Ethereum 2.0. Fuente: Skew.
Gráfica del interés abierto agregado de los traders en los futuros de ETH durante 2020. Esto muestra un aumento a medida que nos acercamos al lanzamiento de Ethereum 2.0. Fuente: Skew.

La concentración de actividad en los contratos de diciembre y marzo sugiere que los operadores anticipan una volatilidad significativa en estos períodos y pueden estar preparándose para ETH 2.0.

Por último, examinamos el interés abierto de las opciones ETH por precio de ejercicio, mostrando la acumulación de posiciones a diferentes precios.

Podemos ver posiciones acumuladas alrededor de US$ 600 y más y alrededor de US$ 200 y menos. Este hallazgo sugiere que los participantes del mercado no están seguros de la dirección futura de Ethereum. El grupo en ambos extremos puede sugerir que los operadores están posicionados para operaciones impulsadas por la volatilidad, donde una ruptura de precios más allá de estos umbrales podría desencadenar un gran movimiento.

Conclusiones

Al observar la creciente demanda de futuros y opciones de ETH, parece sugerir que los traders siguen siendo optimistas sobre Ethereum. Especialmente, tienen una actividad concentrada en torno a la fecha de lanzamiento prevista de Ethereum 2.0. Respaldada por otros factores fundamentales, como el sector DeFi de rápido crecimiento, la demanda de ETH parece convincente.

La próxima actualización de Ethereum 2.0 y el rápido crecimiento del espacio DeFi han demostrado ser variables importantes que impulsan el sentimiento alcista. Con potencialmente más casos de uso, la narrativa parece ser fundamentalmente sólida.

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