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Espacio patrocinadoLa guerra en Irán ha dejado de ser una crisis regional para convertirse en una amenaza sistémica para la economía mundial. Mientras Saudi Aramco advierte sobre consecuencias «catastróficas» derivadas del posible bloqueo del Estrecho de Ormuz, la industria global de semiconductores comienza a enfrentar riesgos de desabastecimiento de insumos críticos.
Materiales esenciales como el helio se encuentran al borde de una posible crisis de oferta, lo que podría poner presión sobre el desarrollo de la inteligencia artificial (IA). Diversos expertos consultados por medios como CNBC y Forbes destacan las posibles consecuencias que el conflicto en el Golfo podría generar en múltiples sectores estratégicos.
En este contexto, las recientes declaraciones del presidente Donald Trump sobre un posible final rápido del conflicto no resultan completamente tranquilizadoras para los analistas. Aunque el petróleo retrocedió con fuerza tras esos comentarios, algunos especialistas advierten que el daño estructural en las cadenas globales de suministro apenas comienza a manifestarse.
La importancia del Estrecho de Ormuz en la guerra contra Irán
El Estrecho de Ormuz, por donde transita cerca del 31% del petróleo transportado por vía marítima en el mundo -alrededor de 13 millones de barriles diarios en 2025-, se encuentra en una situación de fuerte tensión operativa. Estas son algunas de las posturas y escenarios planteados por actores clave vinculados a esta ruta energética:
La advertencia de Aramco: el CEO de Saudi Aramco, Amin Nasser, calificó la situación como la «mayor crisis en la historia de la industria», señalando que la interrupción acumulada ya alcanza los 180 millones de barriles.
Respuesta del G7: las economías del G7 discuten una liberación coordinada de entre 300 y 400 millones de barriles desde reservas estratégicas para evitar que el precio del crudo vuelva a superar los $120.
Alternativas limitadas: Arabia Saudita ha redirigido parte de su producción a través del oleoducto Este-Oeste hacia el Mar Rojo, alcanzando una capacidad cercana a 7 millones de barriles diarios, aunque esta vía no logra compensar completamente una interrupción total del tránsito por el Estrecho.
Las consecuencias en el sector de IA
Uno de los frentes menos visibles del conflicto se encuentra en la cadena global de suministros para la fabricación de microchips. Aunque la producción de semiconductores está dominada por un pequeño grupo de empresas, las materias primas necesarias para su fabricación dependen de múltiples regiones del mundo.
Este escenario aumenta el riesgo de que la guerra en Irán genere un cuello de botella que afecte directamente al desarrollo global de la IA. Uno de los casos más relevantes es el del helio. Qatar produce más de un tercio del suministro mundial de este gas, que resulta esencial para el enfriamiento en la fabricación de chips avanzados.
En este contexto, el cierre o la interrupción prolongada del tráfico por el Estrecho de Ormuz podría retirar del mercado cerca del 25% de la oferta global de helio. Los analistas estiman que la normalización de la cadena de suministro podría tardar entre 4 y 6 meses.
Otros materiales críticos también enfrentan riesgos. Por ejemplo, el 66% de la producción mundial de bromo proviene de Israel y Jordania. Este elemento resulta fundamental para varios procesos utilizados en la fabricación de semiconductores de última generación.
Al mismo tiempo, los centros de datos utilizados para IA consumen entre 3 y 5 veces más energía que los centros de datos tradicionales. El aumento de los precios energéticos podría frenar parte de las inversiones planificadas por empresas como Microsoft o Amazon, lo que también impactaría en la demanda de chips HBM fabricados por compañías como Samsung y SK Hynix.
El tablero geopolítico: ganadores y perdedores
La guerra en Irán también está reconfigurando el equilibrio geopolítico y los flujos energéticos globales. Este nuevo escenario genera claros ganadores y perdedores dentro del sistema internacional.
Rusia aparece como uno de los principales beneficiarios indirectos. El país ha experimentado un repunte en sus ingresos energéticos gracias al aumento del precio del petróleo. Estados Unidos otorgó recientemente a India una exención temporal de 30 días para comprar petróleo ruso que permanecía almacenado en el mar, lo que permitió que el crudo de los Urales se negocie cerca de $90, muy por encima del anterior límite de $60.
Mientras tanto, India enfrenta una situación compleja. Como uno de los mayores importadores de energía del mundo y con reservas equivalentes a unos 25 días de consumo, Nueva Delhi se encuentra en una delicada posición diplomática.
Aunque tradicionalmente ha mantenido una postura neutral dentro del bloque BRICS, su acercamiento reciente a Israel y a Estados Unidos ha generado tensiones internas dentro del grupo, mientras China presiona por una postura más crítica frente a Washington.
La narrativa de una «guerra corta» ha ayudado a sostener el optimismo de algunos inversores, pero la realidad operativa apunta a una crisis potencialmente más prolongada. Si el suministro de helio desde Qatar no se normaliza en las próximas semanas, varias fábricas de chips en Asia podrían verse obligadas a detener temporalmente líneas de producción.
El resultado podría ser una escasez tecnológica global comparable a la crisis de semiconductores registrada en 2021.
Con este escenario en perspectiva, muchos analistas consideran que los inversores deben prepararse para un entorno marcado por inflación energética y tecnológica. En este contexto, el dólar estadounidense y el petróleo ruso aparecen como activos de cobertura relevantes, mientras que los sectores de semiconductores e infraestructura de IA enfrentan una de sus mayores pruebas de resiliencia desde el inicio del actual ciclo tecnológico.
