El acceso a la vivienda sigue siendo una tarea pendiente para Donald Trump. En una columna de Reuters, Edward Chancellor sostiene que los precios elevados y el coste del crédito contribuyeron al castigo electoral republicano, una interpretación que sitúa el mercado inmobiliario en el centro del debate sobre el coste de vida.
Las hipotecas mantienen la presión sobre el presupuesto familiar
Los datos de Freddie Mac muestran que la hipoteca fija a 30 años promedió un 7,18% el 5 de noviembre, frente al 7,24% de la semana anterior y el 6,22% de un año antes. Aunque las tasas acumulan tres semanas de descensos, financiar una compra sigue siendo más caro que doce meses atrás.
Un cálculo ilustrativo permite dimensionar la diferencia: comprar una casa de USD 400.000 con un anticipo del 10% implica financiar USD 360.000. A 30 años y con una tasa del 7,18%, la cuota de capital e intereses ronda USD 2.439 mensuales, frente a unos USD 2.210 con el 6,22%, manteniendo iguales las demás condiciones.
Son unos USD 229 adicionales cada mes, sin incluir impuestos sobre la propiedad, seguros, mantenimiento ni otros gastos. El ejemplo muestra por qué una moderación puntual de las tasas puede aliviar el presupuesto sin restablecer automáticamente la capacidad de compra.
El columnista destaca además el efecto «cerrojo»: muchos propietarios conservan préstamos baratos y evitan mudarse si deben sustituirlos por otros más caros. Esa inmovilidad reduce la circulación de viviendas y dificulta que aparezcan alternativas para quienes buscan entrar.
Comprar por primera vez exige más edad y apoyo patrimonial
La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR) aporta otra señal en su informe de 2026: los compradores primerizos representaron el 22% de las operaciones, apenas por encima del mínimo del 21% registrado un año antes. Antes de 2008, su participación habitual rondaba el 40%, mientras la edad mediana actual permanece en el récord de 40 años.
El estudio cubre compras de residencia principal realizadas entre julio de 2025 y junio de 2026. Dentro de los compradores primerizos, un máximo histórico del 10% pagó íntegramente en efectivo; entre ellos, el 28% utilizó una herencia, frente al 9% de quienes financiaron la operación.
El anticipo mediano de los debutantes fue del 9%, comparado con el 19% de los compradores con experiencia previa. La diferencia ilustra la ventaja de contar con patrimonio acumulado en una vivienda anterior, mientras quienes ahorran por su cuenta afrontan alquileres altos, deuda estudiantil y escasez de propiedades asequibles.
Las salidas propuestas siguen sujetas a costes y decisiones políticas
Chancellor plantea tres vías para recuperar accesibilidad: una caída de precios, ingresos que crezcan más deprisa o un descenso importante de los intereses. Su crítica es que la política de Trump no ha favorecido ese ajuste, mientras una corrección inmobiliaria abrupta también podría generar riesgos financieros.
Como posibilidad radical, el autor contempla intervenir sobre los rendimientos de la deuda pública a largo plazo para abaratar las hipotecas, aunque advierte de resistencia institucional y riesgos para el dólar. Es una hipótesis de su análisis, no una medida anunciada.
