La demanda de crédito hipotecario volvió a retroceder en Estados Unidos mientras financiar una vivienda se encarece. En la semana terminada el 9 de octubre, el volumen total de solicitudes cayó un 2,7% respecto de la anterior, según el índice ajustado por estacionalidad de la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA). El dato muestra que más compradores potenciales encuentran difícil asumir el costo actual del préstamo.
El reporte de Realtor.com señala que la tasa contractual promedio de las hipotecas fijas a 30 años para préstamos conformes subió al 7,50%, desde el 7,49% de la semana previa. Es su nivel más alto desde noviembre de 2023 y se sitúa alrededor de un punto porcentual por encima del registrado un año antes.
La compra de viviendas pierde impulso
Las solicitudes destinadas específicamente a comprar una casa descendieron un 4% en la comparación semanal y un 16% frente al mismo período del año pasado. Esa diferencia importa porque el índice general también incluye refinanciaciones: no todos los componentes del mercado hipotecario se mueven con la misma intensidad.
Para una familia, el efecto de las tasas se nota en el pago mensual. El economista Jake Krimmel estimó que, con un presupuesto de US$ 2.000 al mes para capital e intereses, el aumento reciente de los costos de financiación equivale a una pérdida de poder de compra del 7,2%, o más de US$ 22.000 en el precio de vivienda que podría afrontar. Se trata de un ejemplo calculado, no de una caída uniforme del valor de las propiedades.
El encarecimiento coincide con una inflación persistente y con rendimientos elevados de los bonos del Tesoro, que influyen en el costo de los préstamos a largo plazo. Aunque las tasas hipotecarias no siguen mecánicamente cada decisión de la Reserva Federal, las expectativas de inflación y el precio de la deuda pública afectan lo que los prestamistas ofrecen a sus clientes.
Más interés por las hipotecas ajustables
Ante el nivel de la tasa fija, algunos solicitantes se inclinan por préstamos de interés ajustable, que suelen ofrecer una cuota inicial menor a cambio de que la tasa pueda cambiar más adelante. Su participación llegó al 10,5% de las solicitudes, la mayor desde octubre de 2025. Esa elección puede aliviar el pago al comienzo, pero obliga a considerar cuánto costaría el crédito cuando termine el período inicial.
La refinanciación tampoco muestra una recuperación amplia. Su proporción dentro del total subió levemente al 37,7%, desde el 37%, pero el número de solicitudes de ese tipo bajó un 0,4% en la semana y se mantuvo un 56% por debajo del nivel de un año atrás. Muchos propietarios conservan créditos contratados a tasas inferiores y tienen pocos incentivos para reemplazarlos ahora.
Qué anticipan los datos para el mercado
Las solicitudes son una señal temprana de actividad, no una medición de compraventas cerradas. De hecho, las ventas de viviendas existentes habían aumentado un 1,5% en septiembre respecto de agosto, aunque continuaban por debajo de las del año anterior. Ambos datos pueden convivir porque reflejan momentos distintos del proceso de adquisición.
El economista jefe de la asociación, Mike Fratantoni, prevé que las tasas se mantengan cerca del 7,3% durante el resto de 2026 y por encima del 7% en 2027. Mientras el crédito permanezca caro, la accesibilidad dependerá tanto de los precios de las casas como de la evolución de los ingresos y del costo de financiarse.
