El mercado de Singapur cerró septiembre con una señal mixta. El valor de las operaciones con acciones aumentó con fuerza respecto del mismo mes de 2025, mientras la actividad en derivados se recuperó frente a agosto. La diferencia entre ambas comparaciones importa: el repunte mensual de los contratos no equivale a un crecimiento interanual de todo el mercado.
Según Business Times, en su informe sobre las cifras de Singapore Exchange (SGX), el valor total negociado en valores alcanzó 42.200 millones de dólares singapurenses, un 27 % más que un año antes. El resultado, repartido en 22 sesiones, muestra más actividad que en septiembre de 2025, aunque perdió velocidad frente a agosto.
Más negociación de acciones, con una pausa frente a agosto
El promedio diario negociado en valores se situó cerca de 1.900 millones de dólares singapurenses, también un 27 % por encima del nivel interanual. Sin embargo, bajó un 11 % frente al mes previo. En términos de volumen total, los 42.200 millones de septiembre quedaron un 2,5 % por debajo de los 43.300 millones de agosto.
Esta combinación evita una lectura demasiado simple del dato. Hay más dinero pasando por la bolsa que hace un año, pero septiembre fue menos intenso que agosto. Una mayor facturación bursátil tampoco implica, por sí sola, que todos los títulos hayan subido: el indicador mide cuánto se compra y vende, no la dirección de cada precio.
El índice consolida tras el avance previo
El Straits Times Index (STI) terminó septiembre en 5.675,88 puntos tras haber alcanzado un máximo a comienzos del mes. Un balance de la propia bolsa describe esa fase como una consolidación después de la subida anterior. Así, la mejora anual de la actividad convivió con una pausa del índice en el corto plazo.
El otro foco estuvo en los contratos derivados. SGX registró 29,8 millones en septiembre, un 10 % más que en agosto, pero un 2 % menos que un año antes. Su promedio diario rondó 1,40 millones de contratos, un alza mensual del 7 % y un nivel prácticamente estable frente a septiembre de 2025.
Divisas y futuros impulsan los derivados
Entre los productos ligados a acciones, los futuros del STI sumaron 75.477 contratos y más que duplicaron su volumen mensual. Ese avance ayuda a explicar la recuperación del segmento, aunque no basta para afirmar que el conjunto de los derivados superó el desempeño del año pasado. Los operadores pueden utilizar estos contratos para ajustar exposición o cubrir riesgos sin comprar directamente las acciones subyacentes.
El mayor contraste apareció en los futuros de divisas: se negociaron 9,6 millones de contratos, un 53 % más en términos interanuales. Dentro de ese total, los futuros sobre el dólar frente al yuan extraterritorial llegaron a 4,87 millones, mientras los vinculados con la rupia india sumaron 3,89 millones. La demanda por estos instrumentos suele responder a necesidades de cobertura cambiaria, además de estrategias de negociación.
En materias primas, el mineral de hierro aportó 4,60 millones de contratos, y los derivados de caucho SICOM alcanzaron 455.327, un 69 % más que un año antes. La amplitud de productos muestra por qué Singapur funciona como un centro regional para gestionar exposición a acciones, monedas y materias primas.
De cara a los próximos meses, la señal a observar será si el mayor valor bursátil frente a 2025 se sostiene y si la recuperación de derivados se transforma también en crecimiento anual. Por ahora, septiembre deja una imagen matizada: fortaleza interanual en efectivo, moderación mensual en acciones y un rebote de contratos concentrado en segmentos concretos.
