Análisis: ¿qué sigue para bitcoin en medio de su mejor semana de ETF de 2026?

Bitcoin dejó atrás una gran cantidad de posiciones bajistas durante la semana pasada después de subir hasta la zona de los $87.000. El fuerte movimiento provocó una importante ola de liquidaciones de posiciones cortas, especialmente durante la jornada del lunes 21 de septiembre, cuando la aceleración alcista sorprendió a buena parte del mercado.

Ahora, la gran pregunta que buscamos responder en este análisis es si bitcoin podrá extender las subidas durante la próxima semana o si la zona alcanzada recientemente terminará actuando como un techo de corto plazo. Por ahora, el activo cotiza alrededor de los $85.000, con ganancias diarias del 1%, semanales del 5,7% y mensuales del 6,8%.

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¿Qué se encuentra detrás de los actuales niveles de bitcoin? ¿Habrá más subidas o corregirá?

El precio de bitcoin avanzó con fuerza la semana pasada con un importante respaldo de la demanda institucional. Los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos registraron entradas netas cercanas a los $2.400 millones durante la semana, su mejor resultado de 2026 y el mayor flujo semanal desde octubre de 2025. Este renovado interés ayudó al activo a superar varias de las resistencias que habían limitado al precio durante las primeras semanas de septiembre.

Por otra parte, el retroceso del petróleo y de los rendimientos de los bonos estadounidenses durante parte de la semana favoreció a los activos de riesgo. Un encarecimiento pronunciado de la energía puede alimentar las expectativas de inflación y aumentar la presión sobre las tasas de interés. Por ello, la moderación del crudo contribuyó a mejorar temporalmente el apetito por activos como bitcoin.

También influyó el vencimiento trimestral de opciones de bitcoin del viernes 25 de septiembre, cuando expiró un volumen considerable de contratos en Deribit. Este tipo de acontecimientos obliga a los participantes del mercado a reajustar coberturas y posiciones, por lo que puede incrementar la volatilidad alrededor del vencimiento. Una vez superado el evento, parte de esas presiones técnicas desaparece del mercado.

Sin embargo, a pesar de los buenos datos y de la recuperación de las últimas semanas, bitcoin enfrenta un panorama macroeconómico complejo. La Reserva Federal elevó su rango objetivo en 25 puntos básicos durante su reunión del 15 y 16 de septiembre, hasta el 3,75%-4,00%, y el mercado continúa asignando una probabilidad relevante a nuevas subidas de tasas durante los próximos encuentros. Esto implica que la continuidad del rally dependerá también de los próximos datos de inflación y actividad económica.

Por ello, la atención estará puesta el miércoles en la publicación del PCE de agosto, una de las principales referencias de inflación utilizadas por la Fed. Posteriormente, el viernes se conocerá el informe de empleo de septiembre en Estados Unidos. Ambos datos podrían modificar las expectativas sobre las próximas decisiones de política monetaria y, en consecuencia, generar movimientos en bitcoin. Más adelante, el IPC de septiembre se publicará el 14 de octubre.

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Análisis de los gráficos de bitcoin: ¿gran volatilidad a la vista?

Bitcoin atravesó durante su recuperación una importante franja de liquidaciones situada entre los $63.000 y los $66.000 que habíamos señalado en el análisis anterior. Ahora, en el gráfico diario se observa una estructura similar a un megáfono descendente, un patrón asociado generalmente con un aumento de la volatilidad. Sin embargo, su aparición por sí sola no permite anticipar con certeza la dirección de la eventual ruptura.

Resistencias a tener en cuenta:

• $86.000: coincide aproximadamente con el nivel de Fibonacci de 0,618 de la corrección analizada.
• $87.400: principal resistencia de corto plazo y zona cercana a los máximos alcanzados durante el reciente rally.

Soportes a vigilar:

• $84.800-$83.200: zona inmediata que anteriormente actuó como resistencia y que ahora deberá demostrar si puede consolidarse como soporte.
• $82.700: soporte intermedio desde el que el precio ya mostró capacidad de reacción.
• $72.000: soporte de mayor alcance y referencia correspondiente aproximadamente al retroceso de Fibonacci de 0,618 de la subida iniciada alrededor de los $62.000.

El RSI se sitúa cerca de los 66 puntos y refleja que el impulso continúa favoreciendo a los compradores. Sin embargo, en el gráfico diario también aparecen divergencias bajistas que aconsejan mantener cierta cautela ante la posibilidad de una pérdida de momentum.

Datos importantes a tener en cuenta

Actualmente, una de las zonas de liquidaciones relevantes por debajo del precio se encuentra entre los $75.000 y los $72.000. Más abajo, entre los $62.500 y los $60.000, aparece otra importante concentración de posiciones que podría convertirse en referencia si se produjera una corrección considerable.

Bitcoin acaba de registrar su mejor semana de 2026 en cuanto a flujos hacia los ETF de bitcoin al contado de Estados Unidos. Estos productos recibieron alrededor de $2.400 millones entre el 21 y el 25 de septiembre, con entradas positivas durante las cinco jornadas. El fuerte flujo permitió además que el balance acumulado de 2026 regresara a terreno positivo después de haber registrado un déficit cercano a los $5.800 millones a mediados de julio.

El Índice de Miedo y Codicia se sitúa en 73 puntos, mientras que el Índice de Temporada de Altcoins alcanza los 72. Esto significa que 36 de las 50 principales criptomonedas han registrado un mejor rendimiento que bitcoin durante los últimos 90 días. Sin embargo, el indicador todavía permanece por debajo de los 75 puntos utilizados como referencia para considerar formalmente una temporada de altcoins.

Cabe destacar que bitcoin acumula una ganancia cercana al 43,5% durante el tercer trimestre de 2026, en un fuerte rebote después de un primer semestre complicado. Si este rendimiento se mantiene hasta el cierre de septiembre, el actual trimestre quedaría entre los mejores terceros trimestres de la historia del activo.