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Flow Capital Partners, un gestor de activos alternativos con sede en Hong Kong, planea ofrecer participaciones de su fondo de crédito privado en la blockchain. La firma utilizará la plataforma de tokenización de activos del mundo real (RWA) DigiFT para este proceso tecnológico. El fondo, lanzado originalmente en junio de 2025, cuenta con un capital de $150 millones.
Según un reporte de Bloomberg de este viernes, Flow Capital pretende que el fondo esté disponible on-chain antes de que finalice este mes. Además, la empresa busca recaudar unos $30 millones adicionales mediante participaciones tokenizadas para finales del presente año. Este movimiento apunta a aprovechar la infraestructura digital para optimizar la distribución de sus productos financieros.
«El objetivo de la compañía es escalar el fondo hasta los $250 millones para finales de 2026», afirmó Jacky Tian, director de inversiones de Flow. El ejecutivo destaca que la digitalización de estos activos es un paso natural en la evolución de la firma. De este modo, buscan atraer a una nueva clase de inversores globales interesados en rendimientos privados.
Esto refleja un impulso más amplio por parte de las instituciones financieras tradicionales para migrar productos convencionales, como el fondo de Flow, hacia la blockchain. Un ejemplo notable de esta tendencia es el fondo del Tesoro tokenizado de BlackRock, conocido como BUIDL, que ya se posiciona como un vehículo líder. Asimismo, JPMorgan lanzó en diciembre su fondo monetario MONY sobre la red de Ethereum con un fuerte interés inicial.
El fondo de Flow Capital avanza hacia un mercado blockchain que alcanza cifras récord
El mercado de los activos del mundo real (RWA) experimenta un crecimiento acelerado durante el último año. Según datos actualizados, el valor de los activos distribuidos de este sector alcanza un récord de $29.92 mil millones este 17 de abril. Tal cifra representa un aumento de casi dos dígitos en comparación con el registro de hace 30 días.
Esta tendencia demuestra que los inversores institucionales confían cada vez más en la seguridad y eficiencia de las redes blockchain públicas. La transparencia de la contabilidad distribuida permite un seguimiento de los activos en tiempo real.
A pesar del optimismo, algunos analistas advierten que la tokenización no resuelve todos los riesgos estructurales de los fondos de inversión. Nic Puckrin, cofundador de la plataforma Coin Bureau, señaló que llevar fondos de crédito on-chain resuelve el problema de la distribución. No obstante, advirtió que esta tecnología «hace muy poco para resolver el desajuste de liquidez subyacente».
«La disponibilidad de la liquidación instantánea puede crear la ilusión de liquidez en el mercado», explicó Puckrin en una nota técnica. El experto añadió que ya se observan consecuencias negativas cuando los reembolsos superan un umbral crítico. Por ello, la gestión del riesgo sigue siendo una tarea humana que no puede delegarse completamente en el código.
Desafíos para la adopción masiva en Hong Kong
La regulación en Hong Kong ha sido fundamental para permitir que firmas como Flow Capital operen con activos digitales de manera legal. El centro financiero asiático busca posicionarse como un hub en la convergencia entre las finanzas tradicionales y la Web3.
Este entorno favorable atrae capital de diversas latitudes que busca exposición a activos privados de alta calidad. El fondo de Flow, ahora respaldado por la blockchain, podría convertirse en un mayor estímulo para este flujo de inversiones internacionales hacia la región.
Como sea, la comunidad financiera se mantiene atenta a cómo estas plataformas gestionarán la volatilidad en periodos de estrés de mercado. La integración de sistemas de cumplimiento normativo dentro de los propios tokens es el siguiente gran paso de la industria. Queda pendiente confirmar si la operativa diaria validará la sostenibilidad de la liquidez prometida en el largo plazo.
