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Espacio patrocinadoEn medio del conflicto bélico que se desarrolla en Oriente Medio, la atención de los inversores se ha desplazado hacia el fuerte incremento del precio del crudo. Por ello, realizaremos un análisis completo de este commodity, cuyo comportamiento tiene implicaciones directas en la economía global e incluso en el mercado de criptomonedas.
El WTI y el Brent, dos tipos de petróleo crudo utilizados como referencia para fijar los precios del petróleo en el mercado internacional, subieron con fuerza desde que comenzó la guerra con Irán la semana pasada. El WTI avanzó alrededor de 33% y el Brent más de 27%.
En medio de este repunte, ambos superaron brevemente los $119 el lunes, su nivel más alto desde mediados de 2022, cuando el mundo atravesaba un contexto económico complejo tras la pandemia.
«El mercado de opciones indica más posibilidades de subida para el petróleo.
Incluso cuando los precios del crudo retroceden y los diferenciales del Brent se reducen, el mercado de opciones continúa posicionándose para un precio del petróleo más alto.
Los traders están pagando la prima más elevada en años por las opciones de compra sobre futuros del WTI en relación con las opciones de venta, una señal clara de que los inversores perciben mayor riesgo de subidas que de caídas.
Los mercados de predicción también apuntan al alza, con pronósticos para fin de año para el WTI por encima de $120».
¿Cómo el conflicto entre Israel y EE. UU. contra Irán afecta el precio del crudo?
La clave para entender la subida del precio del petróleo es el Estrecho de Ormuz, un paso marítimo estratégico que consiste en un canal natural ubicado frente a la costa sur de Irán. Este conecta el Golfo Pérsico con el Golfo de Omán y posteriormente con el océano Índico.
Por su posición geográfica, este canal tiene una enorme importancia comercial para la región y para el comercio energético global, ya que el Golfo Pérsico concentra algunas de las mayores reservas de petróleo del mundo que son exportadas a través de esta vía.
En su punto más estrecho, el canal tiene aproximadamente 33 km de ancho. Sin embargo, los carriles efectivos por donde navegan los petroleros son de apenas unos 3 km por cada lado, lo que lo convierte en un punto extremadamente vulnerable desde el cual Irán podría bloquear el tránsito de grandes buques.
De esta forma, la amenaza de cierre del Estrecho de Ormuz -por donde circula cerca de una quinta parte del suministro mundial de petróleo- ha impulsado la subida de los precios. Cabe destacar que no está confirmado que el paso se haya cerrado formalmente, pero el tráfico marítimo se encuentra fuertemente reducido debido a los enfrentamientos.
Además, la interrupción del tráfico de buques en la región ha obligado a importantes productores de la OPEP -como Arabia Saudita, Irak, Kuwait y los Emiratos Árabes Unidos- a reducir temporalmente sus envíos.
¿Qué sigue para el precio del petróleo?
El precio del crudo corrigió con fuerza después de que el presidente Donald Trump declarara que el conflicto con Irán podría terminar pronto. Como resultado, el Brent pasó de niveles superiores a $110-$119 a cotizar cerca de $90 por barril, mientras que el WTI devolvió parte de las ganancias registradas durante el pico del conflicto.
En algunos mercados, el crudo llegó a caer cerca de 7% en un solo día, mientras que las acciones globales subieron, dado que una reducción en los precios de la energía disminuye el riesgo inflacionario. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas también mostró repuntes, con Bitcoin superando nuevamente los $71.000.
En este contexto, la evolución del precio del petróleo dependerá en gran medida del desarrollo del conflicto en Oriente Medio. Si el tráfico marítimo en el Estrecho de Ormuz comienza a normalizarse debido a una desescalada del conflicto, el suministro podría estabilizarse. En ese caso, algunos analistas proyectan un Brent en un rango entre $88 y $100.
Por el contrario, si el estrecho permanece prácticamente bloqueado durante varias semanas, más de 4 millones de barriles diarios podrían quedar fuera del mercado. En ese escenario, el Brent podría situarse entre $130 y $150 por barril, con un elevado riesgo de shock inflacionario global debido al encarecimiento de la energía. Un escenario de este tipo también podría generar presión bajista sobre el mercado de criptomonedas.
Análisis de los gráficos del Brent (UKOIL)
Para este análisis utilizaremos el UKOIL, que es el ticker de trading del petróleo Brent (crudo del Mar del Norte) y refleja el precio del Brent, uno de los principales benchmarks del mercado petrolero mundial.
Lo primero que se observa en el gráfico de 4 horas es que los precios ya venían subiendo durante la semana pasada. De hecho, destacan dos gaps alcistas consecutivos formados en la apertura durante las últimas dos semanas. Un gap ocurre cuando el precio abre por encima o por debajo del cierre anterior.
Lo que muestran estos movimientos y la estructura del gráfico es que la tendencia alcista se aceleró y el precio entró en una zona de sobrecompra. El nivel de $100 fue fuertemente rechazado y ahora se convierte en una resistencia clave.
Sin embargo, la tendencia alcista sigue vigente y solo podría considerarse invalidada si el gap del 1 de marzo se rompe a la baja.
Resistencias a vigilar:
- $100,0: rango fuertemente rechazado y antiguo soporte convertido en resistencia. Es el nivel más relevante en el corto plazo.
- $119,0: máximo registrado el 9 de marzo y zona dominada por los compradores.
- $154,1: siguiente resistencia importante según la extensión de Fibonacci basada en la estructura de tendencia.
Soportes más relevantes:
- $85,2: nivel de la EMA 50 desde donde el precio rebotó con fuerza.
- $73,2: nivel del cierre semanal del viernes 27 de febrero, cuya pérdida marcaría el fin de la tendencia alcista.
Finalmente, el RSI se ubica cerca de 47 puntos. En este contexto, el indicador no refleja necesariamente una señal bajista, sino más bien un momento de indecisión del mercado sobre la dirección de la tendencia.
