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El mercado de las criptomonedas se enfrenta a un desafío cada vez más presente: la especulación. Si bien esta actividad puede impulsar el crecimiento a corto plazo, a largo plazo debilita la estabilidad del mercado y socava la confianza de los inversores.
Introducción a la especulación financiera
La especulación financiera es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que buscan obtener un beneficio económico aprovechando la fluctuación de precios en el corto plazo (o incluso a muy corto plazo: intradía). Los especuladores intentan predecir los cambios en los precios de los activos y, así, actuar en el mercado.
Sin embargo, la especulación conlleva un alto riesgo de pérdida económica si las predicciones no se cumplen (en productos apalancados, típicos para especulación como los CFDs de Bolsa, Forex y Criptomonedas, pierden el 75% de los participantes: operadores o Traders).
Por otro lado, la inversión busca la generación de rendimientos en el largo plazo. Cuando se invierte, se toma posesión de un activo, en otras palabras, se es propietario de una sociedad, ya sea una acción, un negocio o un emprendimiento: esto es, en el mundo bursátil… en criptomonedas se denominan Holders.
Especulación vs. Inversión
- Periodo de tiempo: La especulación busca obtener beneficios en el corto plazo, mientras que la inversión busca rendimientos a largo plazo.
- Posesión del activo: En la especulación, no se toma posesión del activo financiero, mientras que en la inversión, se toma posesión del activo.
- Objetivo: El objetivo de la especulación es obtener un beneficio económico a través de solo por la fluctuación de precios, mientras que la inversión busca obtener un retorno a través de intereses, dividendos y por la diferencia en el precio de cotización.
- Riesgo: La especulación conlleva un alto riesgo debido a la incertidumbre de las fluctuaciones de precios, mientras que las inversiones suelen tener un nivel de riesgo más moderado.
- Tipo de análisis: Los especuladores se basan en el análisis técnico (estudio de gráficos de precios), mientras que los inversores suelen utilizar más el análisis fundamental (estudio de los estados financieros de las empresas u otros activos como los proyectos de criptomonedas).
Resumiendo: la especulación en el mercado de criptomonedas es cuando los inversores a menudo compran criptomonedas a un precio bajo con la esperanza de venderlas a un precio más alto en un futuro cercano, aprovechando la volatilidad del mercado.
Los efectos negativos de la especulación
- Volatilidad extrema: La especulación desenfrenada conduce a fluctuaciones bruscas en el precio de las criptomonedas. Un ejemplo reciente es el caso de Bitcoin, que alcanzó un máximo histórico de casi $69.000 en 2021, para luego caer a $30.000 pocas semanas después. Esta volatilidad extrema dificulta el uso de las criptomonedas como medio de cambio o reserva de valor.
- Manipulación del mercado: Los especuladores con grandes cantidades de criptomonedas pueden manipular el mercado artificialmente, inflando o desinflando el precio de una moneda para obtener ganancias. Esta práctica, conocida como «pump and dump», es un fraude que perjudica a los inversores minoritarios.
- Burbujas y desplomes: La especulación puede crear burbujas en el mercado, donde el precio de una criptomoneda se eleva a niveles insostenibles. Cuando la burbuja estalla, el precio cae abruptamente, lo que provoca grandes pérdidas para los inversores.
- Falta de fundamentos: A diferencia de las acciones o los bonos, muchas criptomonedas no tienen fundamentos económicos sólidos que respalden su valor. Su precio se basa principalmente en la especulación y la esperanza de ganancias futuras.
- Desconfianza e incertidumbre: La volatilidad extrema, la manipulación del mercado y las burbujas especulativas generan desconfianza e incertidumbre entre los inversores. Esto limita la adopción generalizada de las criptomonedas y dificulta el desarrollo de un ecosistema sostenible.
Conclusión
La especulación es un arma de doble filo en el mercado de las criptomonedas, y en otros también, pero es muy alta la especulación en criptoactivos: como si todos los especuladores se hubieran centrado en este ecosistema; obviamente por el atractivo de su volatilidad, cosa que a su vez se retroalimenta… como en un bucle sin final y hace cada vez más difícil incluso especular con estos activos: llegando casi a olvidarnos del largo plazo para realizar Hold en condiciones estables.
Aunque, ha de tenerse en cuenta, que la especulación puede impulsar el crecimiento a corto plazo, pero a largo plazo puede generar inestabilidad y socavar la confianza de los inversores (Holders)… esto es ya evidente en un mercado cada vez más convulso.
Sí, la especulación siempre existió (y existirá) como atractivo de dinero rápido, cierto es que se está convirtiendo en un pulso diario difícil de obtener beneficio: pero no imposible, aunque para esto último se debe aumentar la formación constantemente.
