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Bitwise, la gigante financiera conocida por sus cripto ETF, ahora incursiona en el universo de las finanzas descentralizadas por medio del protocolo Morpho. La firma ofrecerá un curador de bóveda con rendimientos de hasta el 6% con la stablecoin USDC de la cripto compañía Circle. Se trata de un paso que marca una nueva era en el acoplamiento de las finanzas tradicionales o TradFi en la blockchain.
Según una reciente publicación de blog, la empresa confirmó esta nueva iniciativa que marca el inicio de su camino en este mercado on-chain. Asimismo, el comunicado destaca que esta iniciativa probablemente evolucionará hacia otras funciones y ampliará su oferta de activos en monedas estables.
La entrada de los grandes actores institucionales podría marcar el inicio de una nueva era para las finanzas descentralizadas. Además, este podría ser el catalizador que necesita el sector para salir del actual estado de letargo y ganar nuevamente tracción entre los usuarios. Es importante mencionar que el mercado alcista de 2025 no se caracterizó por un auge de las DeFi como sí ocurrió en el bull-run de 2021.
De tal manera, los planes de firmas como Bitwise, que incursiona con fuerza en el sector, podrían ser determinantes para las DeFi. La firma asegura que el objetivo es facilitar la entrada de los inversores a un sector sobre el que aún se posa una gran desconfianza. No se debe perder de vista que las finanzas descentralizadas han sido históricamente el blanco de los piratas informáticos debido a las antiguas lagunas en la programación de los contratos inteligentes.
Bitwise se adentra en el universo de las DeFi
Como ya se mencionó, la bóveda o vault de Bitwise apunta a un rendimiento del 6% con la moneda estable USDC. Este rendimiento se alcanza al desplegar capital en activos sobrecolateralizados en Morpho. El elemento más destacado de esta estructura es la integración de la gestión de riesgo a nivel institucional en el sector on-chain descentralizado.
Esto permite a la firma supervisar el diseño de la estrategia y la gestión de riesgo en tiempo real. Todo esto mientras los fondos de los usuarios permanecen sin custodia en la cadena de bloques.
Del mismo modo que todos los vaults, este funcionará de manera similar a una cartera de posiciones de préstamos utilizando contratos inteligentes. Estos permiten hacer asignaciones de capital automáticamente dentro de límites de riesgo predefinidos.
De acuerdo con la visión de Bitwise, las bóvedas de las DeFi representan una evolución lógica de los fondos cotizados de bolsa o ETF. En ese sentido, los califican como los «ETF 2.0.» La directiva de la firma espera que este 2026 los activos bajo administración (AUM) en este sector se dupliquen.
Las bóvedas vienen ganando tracción con fuerza desde 2024, cuando pasaron de $100 millones hasta $2.3 mil millones. Para 2025, justo antes de la tendencia bajista de octubre, el sector ascendió hasta los $8.8 mil millones, relata TheBlock. Desde entonces hubo fuertes salidas ante la presión de venta y la aversión al riesgo que se ha apoderado del mercado cripto desde entonces.
La expansión de la estrategia de Bitwise
Tal como se menciona más arriba, la visión de Bitwise es expandir esta nueva iniciativa. Esto incluye incorporar a algunas de las principales monedas estables del mundo cripto en un futuro no muy lejano.
En esta visión también se cuenta la incorporación de variadas opciones y estrategias del sector DeFi. Entre ellas se destaca el yield farming, tokenización de activos del mundo real (RWA) y provisión de liquidez para exchanges descentralizados (DEX), entre otras.
Este nuevo rumbo de Bitwise dentro de las finanzas descentralizadas podría ser el punto de partida para la diversificación en el futuro. La entrada de las grandes carteras institucionales en este sector podría hacerse mucho más fácil y segura, lo que contribuye con la expansión general de las alternativas cripto dentro de las finanzas antiguas.
