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Espacio patrocinadoGalaxy Digital, dirigida por Mike Novogratz, marca un hito en el sector financiero al cerrar su primera obligación de préstamo colateralizado (CLO) tokenizado, con una emisión inicial de $75 millones sobre la blockchain de Avalanche.
Con esta iniciativa, la firma profundiza la convergencia entre las finanzas tradicionales y la infraestructura blockchain, ampliando el alcance del crédito institucional respaldado por activos digitales.
Un nuevo modelo de financiación con garantía cripto
Desde el punto de vista operativo, el CLO tokenizado de Galaxy financia una línea de crédito para Arch Lending, una firma respaldada por Galaxy Ventures y especializada en préstamos de consumo sobregarantizados con criptoactivos como BTC y ETH.
En este esquema, Grove -un protocolo institucional del ecosistema Sky, anteriormente conocido como MakerDAO- comprometió $50 millones en la operación, reforzando la participación de capital institucional en este tipo de instrumentos financieros.
En cuanto a la estructura del producto, el modelo permite que los distintos tramos de deuda sean emitidos y tokenizados por INX directamente sobre Avalanche, con la expectativa de que estos activos digitales puedan negociarse en mercados secundarios regulados a través de la plataforma ATS de INX.
A su vez, Anchorage Digital Bank cumple el rol de fiduciario y custodio, mientras que la Red de Liquidación Atlas de Galaxy aporta la infraestructura para la monitorización en tiempo real y la liquidación on-chain, elevando los estándares de transparencia y seguridad para los inversores.
Transparencia, eficiencia y nuevos horizontes para Galaxy
Uno de los ejes centrales de esta operación es la transparencia, un componente que Galaxy refuerza mediante su alianza con la plataforma Accountable. A través de esta colaboración, la compañía implementó un panel de control que permite un seguimiento continuo del desempeño de los préstamos y de las garantías subyacentes en tiempo real.
En términos financieros, el CLO fue diseñado para escalar hasta un límite de $200 millones, de los cuales aproximadamente $75 millones ya han sido financiados, según detalla el comunicado oficial de Galaxy. Actualmente, el instrumento ofrece un cupón sénior referenciado a SOFR más 570 puntos básicos, con vencimiento previsto para diciembre de 2026.
Desde una visión estratégica, Chris Ferraro, presidente y CIO de Galaxy, señaló que esta transacción abre nuevas vías de participación institucional en los mercados de crédito, al tiempo que mejora la eficiencia operativa y la flexibilidad en la gestión de garantías gracias a su ejecución sobre blockchain.
Este enfoque se suma al proceso de diversificación que atraviesa Galaxy tras el cuarto halving de BTC y la reciente reconversión de su campus Helios en Texas en un centro de datos orientado a inteligencia artificial, reforzando la estrategia de la firma para expandirse en segmentos emergentes como el crédito tokenizado y la provisión de liquidez en plataformas innovadoras.
Galaxy y la evolución de los mercados de crédito digitales
En conjunto, el lanzamiento del CLO sobre Avalanche representa un avance significativo en la integración entre las finanzas tradicionales y el ecosistema cripto.
Al permitir que inversores cualificados accedan a operaciones secundarias de deuda tokenizada dentro de mercados regulados, la iniciativa establece un precedente concreto para la evolución del crédito institucional en blockchain.
Bajo esta dinámica, Galaxy Digital consolida su posición como uno de los actores más relevantes en la convergencia entre tecnología blockchain, gestión de activos y financiamiento institucional, proyectándose como un catalizador clave de la próxima generación de productos financieros.
