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Espacio patrocinadoLa fuerte correlación entre las reservas de Bitcoin en el cripto exchange Binance y el precio de la moneda es un elemento de gran interés. Cuando las reservas en la plataforma disminuyen se crea una fuerte presión alcista en la mayor de las criptomonedas. Mientras tanto, cuando estas reservas aumentan, el precio enfrenta problemas y retrocede.
En esta oportunidad, se extiende una tendencia de salidas de BTC desde ese exchange, lo que se evidencia en su precio en el mercado spot. Esto es lo que deduce un reciente análisis en la plataforma CryptoQuant. Es importante mencionar que Binance es la bolsa de comercio de activos digitales más importante del mundo. Esto hace que su estado comercial tenga efectos directos en el mercado.
El análisis sugiere que actualmente se produce un fenómeno de iliquidez de oferta, lo que desemboca en un riesgo al alza (Upside Risk). Este tiene lugar cuando hay un creciente número de inversores que retiran sus fondos de las plataformas de intercambio para enviarlos a carteras de acumulación, bien sean frías o calientes, pero todas ellas de custodia propia. Esto implica que esas monedas no están disponibles para la venta.
La intención de holdear o acumular a largo plazo limita la oferta disponible, algo que en un activo escaso como Bitcoin tiene un efecto inmediato en su precio.
La estructura actual en Binance, con reservas rondando los 649.000 BTC frente a un precio de $95.000, mantiene la tendencia de que las reservas se sitúan estructuralmente por debajo del nivel de precio. Se trata de un patrón que suele preceder a una explosión de valor.
El poder de mercado de las reservas de Bitcoin en los CEX
Como se destaca arriba, las reservas de BTC en los exchanges centralizados (CEX) son determinantes para el precio. Esto está relacionado con el hecho de que las mismas representan la cantidad de monedas disponibles para la venta. Así, si la liquidez no cumple con la magnitud de la demanda, los precios tienden a subir. Entretanto, si hay una liquidez excesiva y la oferta supera la demanda, los precios bajan.
De esta manera, se puede decir que la correlación entre la caída de las reservas de BTC en los exchanges y su subida de precios no es un elemento anecdótico. Contrario a ello, se trata de una relación de causa y efecto que se ha convertido en una constante durante los últimos ciclos del mercado de monedas digitales.
Existen algunos ejemplos históricos que pueden servir de ilustración, como el episodio de caídas de las reservas en los CEX de 2019. En ese entonces, el fenómeno provocó una subida del +112.3% en el precio de BTC. El gran rally de 2021 y el inicio de la era de los ETF en 2024 también presentaron un patrón similar entre ambos fenómenos.
Básicamente, el descenso de las reservas de Bitcoin en Binance provoca subidas que oscilan entre +40% y +600%, remarca el citado análisis de CryptoQuant. Si esta relación se mantiene, se puede decir que el rally actual del la mayor de las criptomonedas podría adquirir mayores dimensiones en los próximos meses.
