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En el marco de Meridian 2025 en Río de Janeiro, el panel «Préstamos con stablecoins para una nueva era de las finanzas globales» reunió a voces clave del sector para analizar cómo los modelos híbridos de pago y financiamiento (PayFi) están transformando los flujos de capital internacionales. Participaron Chuck Zhang (Polyflow), Antonia de Souza Silva (Visa), Kazım Ridat Özyılmaz (ARF), con la moderación de Matt Kreiser (Messari).
PayFi: del pago al financiamiento inclusivo
Zhang explicó que hoy una transferencia B2B entre Brasil y China puede tardar entre 4 y 6 días, con costos de hasta 10%. Con stablecoins, esos plazos y costos se reducen drásticamente: liquidaciones en horas y comisiones menores al 1%.
El concepto de PayFi busca aprovechar esos flujos para canalizarlos también hacia préstamos de corto plazo, tradicionalmente reservados a bancos. «Lo que antes era un privilegio bancario, ahora se abre a usuarios y empresas comunes», señaló.
ARF y el crédito en tiempo real
Özyılmaz destacó que muchos problemas persisten en la última milla: requisitos de cuentas de custodia, regulaciones y desfases horarios. ARF aborda esta fricción otorgando líneas de crédito instantáneas de 1 a 5 días para instituciones de pago, lo que permite cerrar operaciones transfronterizas sin detener el flujo de capital.
Visa: la infraestructura puente
Desde el lado institucional, de Souza Silva remarcó el rol de Visa como conector entre el sistema financiero tradicional y el mundo cripto. La compañía ya habilita el uso de stablecoins en su tesorería y en Visa Direct, además de impulsar las Stablecoin Link Cards, que permiten pagar con la tarjeta Visa conectada directamente a una billetera cripto.
«El mercado minorista aún representa solo 1% del uso de stablecoins. Nuestra misión es ampliar ese alcance», afirmó.
Obstáculos: bancos, fraudes y regulación
Los ponentes coincidieron en que los bancos continúan mostrando resistencia. «El solo hecho de mencionar cripto puede cerrar puertas en la banca tradicional», advirtió Zhang. Además, la prevalencia de fraudes sigue siendo alta: «hasta la mitad de las solicitudes de servicio están vinculadas a esquemas sospechosos», ejemplificó con un caso de facturas falsas en envíos de alimentos.
Por otro lado, los marcos regulatorios están avanzando. De Souza Silva señaló que la Ley GENIUS en EE. UU. marcó un punto de inflexión, empujando a bancos y gobiernos a diseñar estrategias concretas alrededor de stablecoins. Sin embargo, aclaró que gran parte de las entidades financieras en Latinoamérica aún carecen de la infraestructura y capacidades internas para gestionarlas.
Un nuevo mapa financiero
El panel concluyó que el futuro de las finanzas globales estará marcado por un modelo híbrido donde instituciones tradicionales y actores cripto colaboren. El eje será la capacidad de las stablecoins de reducir costos, acelerar tiempos y democratizar el acceso al crédito.
