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La tokenización de activos está ganando impulso en Latinoamérica. Según un informe de Bitfinex Securities, que forma parte de Bitfinex, el cripto exchange en operación más antiguo del mundo y especialista en la emisión y negociación de activos digitales tokenizados, la tecnología Blockchain ofrece una oportunidad única para transformar los mercados de capitales de la región, que a menudo se caracterizan por altas comisiones y barreras burocráticas.
En realidad, la tokenización podría reducir costos, acelerar el acceso y conectar directamente a emisores con inversores. Por cierto, el reporte combina entrevistas y una investigación profunda para examinar el impacto financiero y socioeconómico de las exclusiones resultantes.
La tokenización en Latinoamérica es prometedora, según Bitfinex Securities
El informe «Inclusión en el Mercado» de Bitfinex Securities, identificó que los elevados costos, las regulaciones complejas y las barreras estructurales como la falta de infraestructura tecnológica y los altos costos de arranque están ralentizando la inversión. Este fenómeno fue denominado como «latencia de liquidez» y refleja cómo estas trabas impiden que el capital fluya de manera eficiente hacia los mercados de la región.
La solución, según el informe, podría encontrarse en la adopción de la tokenización de activos del mundo real (RWA), que consiste en emitir activos financieros o tangibles en la blockchain, un registro inmutable que permite mayor accesibilidad e incrementa las oportunidades de negociación.
Bitfinex Securities analiza los obstáculos que limitan la inversión en Latinoamérica
En su informe, Bitfinex Securities analizó los procesos de listado y participación en los mercados latinoamericanos. El estudio examinó los costos, la burocracia y los plazos, además de factores menos visibles, como la importancia de los contactos personales.
Para proponer soluciones, Bitfinex Securities consultó a expertos, banqueros, inversores y especialistas de ocho países de Latinoamérica. El informe concluye que el potencial de la región se ve limitado por obstáculos financieros, administrativos e intangibles que afectan tanto a empresas como a inversores. Entre ellos se destacan:
- Concentración bancaria y altas comisiones. Cinco bancos controlaban el 70% de las cuentas bancarias en Latinoamérica, lo que ha llevado a comisiones de hasta un 17% y ha frenado el flujo de capital en la región.
- Barreras burocráticas y regulatorias. Países como Brasil y Argentina ocupan posiciones bajas en el índice de Facilidad para Hacer Negocios del Banco Mundial.
- Escasa profundidad de mercado y subfinanciamiento del emprendimiento. Con más de 600 millones de habitantes, la región cuenta con menos de 50 «unicornios».
- Altos costos iniciales de emisión. Levantar $50 millones puede implicar tarifas promedio de 7%.
- Ecosistema de inversionistas poco desarrollado y baja educación financiera. Menos del 2% de los colombianos invierte en bolsa y el 68% de los latinoamericanos carece de educación financiera formal.
- Riesgo país e inestabilidad macroeconómica/política. Crisis recurrentes y volatilidad política reducen la confianza de los inversionistas.
- Brechas de inclusión poblacional. Más de un tercio de los trabajadores de la región opera en la informalidad, lo que limita su acceso a mecanismos de inversión.
El informe también concluye que las emisiones tokenizadas pueden resolver el problema de la inclusión financiera en Latinoamérica. Estas combinan las ventajas de los mercados tradicionales con la eficiencia de la tecnología Blockchain.
Además, al eliminar a los intermediarios y utilizar un esquema de tarifas basado en resultados, se reducen significativamente los costos de emisión. Jesse Knutson, Jefe de Operaciones en Bitfinex Securities, indicó: «La tokenización representa la primera oportunidad genuina en generaciones para repensar las finanzas, eliminando las barreras que históricamente han limitado el acceso al capital para empresas e individuos, especialmente en economías emergentes».
Igualmente, añadió: «Al reducir drásticamente los costos de emisión y los tiempos de listado, y al habilitar mayor accesibilidad y flexibilidad, la tokenización no solo impulsa eficiencias operativas, sino que también fomenta una conexión más directa entre emisores e inversionistas».
Los expertos apoyan la tokenización en la región
El lanzamiento del informe contó con la participación de los colombianos Edgar Ricardo Jiménez, contador y profesor de mercados de capitales, y Andrés Restrepo, abogado financiero, quienes contribuyeron al análisis.
Según el reporte, la tokenización ofrece a Latinoamérica una oportunidad única para superar los problemas históricos de liquidez que han frenado su desarrollo. Entre las ventajas se destacan:
- Reducción drástica de costos. Tarifas de éxito de 2% a 4% frente al promedio del 7% tradicional en rondas de $50 millones.
- Listados más rápidos y eficientes. Procesos de 60 a 90 días, mucho más ágiles que los mercados tradicionales.
- Accesibilidad y democratización de la inversión. Propiedad fraccionada y trading 24/7 permiten que activos de alto valor estén al alcance de más inversionistas.
- Expansión de la inclusión financiera. Con un mercado global de security token offerings (STO) proyectado a crecer hasta 75 veces para 2030, la tokenización se perfila como la herramienta clave para ampliar el acceso al capital en la región.
- Avances regulatorios. El Salvador lidera la adopción de activos tokenizados, seguido de países como Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Panamá y Perú, que también han mostrado avances.
Para finalizar, Will Hernández, Business Development Manager para LatAm en Bitfinex, concluyó que las empresas e inversionistas en la región deben adoptar el potencial de Bitcoin y las criptomonedas. Según él, los activos digitales ofrecen ventajas para operaciones, pagos y el acceso a comunidades sin servicios bancarios.
Hernández finalizó afirmando que ser pioneros en este camino es estratégicamente necesario para el crecimiento a largo plazo y que ignorarlo ya no es una opción.
