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Durante el tercer trimestre de 2025, el fondo de cobertura más grande del mundo, Bridgewater Associates, ejecutó una fuerte reestructuración de su cartera.
Salió por completo de sus posiciones en compañías chinas cotizadas en EE. UU., por un valor de $1.410 millones, y redirigió esos recursos hacia acciones tecnológicas de gran capitalización en EE. UU., respaldadas por el auge de la inteligencia artificial.
Este movimiento refleja una apuesta estratégica frente a tensiones geopolíticas persistentes y la revalorización del sector tecnológico norteamericano.
Retiro total de China y reubicación de capital
Bridgewater eliminó su exposición directa a 16 empresas chinas, incluidas Alibaba, JD.com, Baidu, Nio, Trip.com y Yum China, además de deshacerse de participaciones en ETFs como iShares MSCI China ETF (MCHI) e iShares China Large-Cap ETF (FXI).
A su vez, incrementó considerablemente sus posiciones en gigantes tecnológicos estadounidenses. Sus participaciones en Nvidia crecieron un 154% (valuadas en 1.140 millones USD), mientras que aumentó un 112% en Microsoft, 84% en Alphabet y 90% en Meta Platforms.
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El trasfondo del giro estratégico hacia EE. UU.
Este cambio responde a un contexto complejo: las reavivadas tensiones comerciales y arancelarias entre EE. UU. y China han aumentado la volatilidad en los mercados, erosionando la confianza en activos vinculados al comercio binacional.
A esto se suma un endurecimiento de las regulaciones en China para empresas extranjeras y un crecimiento económico más lento de lo previsto; factores que han reducido el atractivo del mercado chino para inversores institucionales.
Simultáneamente, el mercado tecnológico estadounidense -impulsado por la aceleración del sector IA, la solidez de sus mega-cap y la capacidad de estas compañías para generar flujo de caja incluso en entornos adversos- se presenta como una opción más atractiva y resiliente para los grandes fondos.
Implicaciones estratégicas y lecciones para inversores
La reubicación de capital por parte de Bridgewater no solo representa una señal clara del pulso financiero global, sino también un indicador sobre hacia dónde se dirige el flujo institucional en este entorno: hacia activos tecnológicos con potencial de crecimiento exponencial.
Este cambio estratégico puede sugerir una reasignación más amplia del sector financiero hacia inversiones tecnológicas emergentes, especialmente aquellas alineadas con la adopción de IA.
No obstante, también resalta la necesidad de que los inversores evalúen cuidadosamente el riesgo de concentración sectorial frente a la diversificación geográfica.
La salida total de Bridgewater de China y el consecuente aumento en su exposición en las Big Techs estadounidenses marcan un momento clave de realineación estratégica en los mercados globales.
Esta decisión pone de relieve tanto la creciente influencia de la IA en las decisiones de inversión, como el impacto de las dinámicas geopolíticas en la distribución del capital.
