El impacto del discurso de Powell en Bitcoin y las expectativas ante un posible recorte de tasas

El 31 de julio de 2024, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, pronunció un discurso que captó la atención de los mercados financieros globales, incluyendo el sector de las criptomonedas.

El mensaje de Powell, cuidadosamente calibrado, ha generado un impacto nada positivo en Bitcoin, de momento. Pero, teóricamente, ha establecido las bases para un potencial escenario alcista en el corto y mediano plazo.

• Gobierno de Estados Unidos posee casi $14 mil millones en distintas criptomonedas

¿Powell impulsará a Bitcoin con el anuncio de bajar las tasas de interés en septiembre?

Jerome Powell, presidente de la FED, lanzó ayer un mensaje muy esperado: posible bajadas de las tasas de interés en septiembre. Aunque ayer se dejaron las tasas igual como estaban (5,25% a 5,50%): y el mercado cripto no se lo tomó muy bien y cae.

Pero dicho anuncio perjudicaría a la cotización del dólar y beneficiaría a otros activos cotizados: como los tradicionales (Bolsa, etc.) y, cómo no, también a las criptomonedas. Sí, todo lo que cotice contra el dólar debería ser favorecido.

Veamos todo esto en los siguientes puntos.

Análisis del discurso del presidente de la FED

Powell adoptó una postura más equilibrada entre el control de la inflación y el mantenimiento del empleo, lo que marca un cambio sutil pero importante en la retórica de la FED. Aunque evitó comprometerse explícitamente con un recorte de tasas, sus palabras sugirieron una inclinación hacia una política monetaria más flexible. «Nos acercamos al momento de considerar una reducción de tasas», afirmó Powell, una declaración que los mercados interpretaron como una señal positiva: de hecho, la Bolsa tuvo una reacción más que positiva.

El presidente de la Fed también reveló que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantuvo «una discusión real sobre el caso de reducir las tasas en esta reunión». Esta admisión indica que el banco central está evaluando seriamente un cambio en su política monetaria, lo que podría tener implicaciones significativas para Bitcoin y otros activos digitales.

Impacto inmediato en Bitcoin

Como antes indicábamos, la reacción inicial del mercado de Bitcoin al discurso de Powell fue bajista. Este movimiento, aunque no excesivamente drástico, no reflejó un sentimiento optimista entre los inversores de criptomonedas ante esa medida, probable, de que bajen las tasas de interés del dinero (dólar, en este caso) en septiembre.

Los analistas atribuyen esta respuesta negativa a varios factores:

• Expectativas del mercado: Gran parte del mercado ya había anticipado un tono más conciliador por parte de la FED, lo que limitó el impacto inmediato del discurso: vendieron en la noticia.
• Cautela de los inversores: Dada la volatilidad histórica de Bitcoin, muchos inversores optaron por una aproximación prudente, evitando movimientos bruscos basados únicamente en las palabras de Powell: ¿prefieren esperar a que se acerque la fecha (septiembre)?
• Factores técnicos: El precio de Bitcoin se encontraba cerca de una resistencia técnica importante, lo que pudo haber frenado un impulso alcista más pronunciado y se decantó, apoyado por los especuladores, por ceder y no actuar de un modo previsible.

Perspectivas a futuro

Las implicaciones a largo plazo del discurso de Powell para Bitcoin podrían ser más significativas que el impacto inmediato. Un posible recorte de tasas en los próximos meses podría beneficiar a Bitcoin de varias maneras:

• Aumento de la liquidez: Una política monetaria más laxa generalmente conduce a una mayor liquidez en el mercado. Esto podría impulsar las inversiones en activos de riesgo como Bitcoin, ya que los inversores buscan mayores rendimientos en un entorno de tasas bajas.
• Debilitamiento del dólar: Históricamente, la reducción de tasas tiende a debilitar el dólar estadounidense. Esta situación suele favorecer a Bitcoin, ya que muchos inversores lo consideran una cobertura contra la inflación y la devaluación de las monedas fiduciarias: además que cotizaría contra una moneda ya más débil (dólar) como en el caso, por ejemplo, de BTCUSD.
• Mejora del sentimiento del mercado: La perspectiva de una política monetaria más acomodaticia generalmente mejora el sentimiento general del mercado. Este optimismo podría traducirse en un mayor apetito por activos de riesgo, beneficiando a las criptomonedas.
• Atracción de inversores institucionales: Un entorno de tasas más bajas podría incentivar a más inversores institucionales a considerar Bitcoin como parte de sus estrategias de diversificación, potencialmente aumentando la demanda y el precio del activo.

Expectativas del mercado

El mercado mantiene sus expectativas de un primer recorte de tasas en septiembre y otro en diciembre de 2024. Si estas proyecciones se materializan, Bitcoin podría experimentar un impulso significativo en su valoración.

Todas las expectativas están puedas en los próximos datos de inflación y empleo que confirmen números positivos para que finalmente comiencen los tan esperados recortes de tasas.

Recordatorio: factores adicionales a considerar

Aunque la política monetaria de la FED es un factor importante, no es el único que influye en el precio de Bitcoin. Los inversores deben tener en cuenta otros elementos clave:

• Regulación: Los desarrollos regulatorios en diferentes jurisdicciones pueden tener un impacto significativo en la adopción y el precio de Bitcoin.
• Adopción institucional: El continuo interés de empresas y fondos de inversión en Bitcoin podría impulsar su precio independientemente de las decisiones de la FED.
• Innovación tecnológica: Mejoras en la escalabilidad y eficiencia de la red Bitcoin podrían aumentar su atractivo como medio de pago y reserva de valor.
• Eventos macroeconómicos: Factores como tensiones geopolíticas o crisis económicas pueden influir en la percepción de Bitcoin como activo refugio.

• Declaraciones de Jerome Powell fortalecen el prospecto alcista de las criptomonedas

Conclusión

El discurso de Jerome Powell del 31 de julio de 2024 ha establecido un tono más favorable para Bitcoin y otros activos de riesgo. Aunque el impacto inmediato fue negativo, las implicaciones a medio y largo plazo podrían ser sustancialmente favorables si la FED procede con los recortes de tasas esperados en los próximos meses.

Sin embargo, los inversores deben mantener una perspectiva equilibrada. Bitcoin sigue siendo un activo volátil, influenciado por una multitud de factores más allá de la política monetaria de Estados Unidos. La prudencia y un análisis exhaustivo de múltiples indicadores económicos, desarrollos regulatorios y tendencias tecnológicas siguen siendo cruciales para navegar el mercado de criptomonedas.

En última instancia, mientras el discurso de Powell ha proporcionado, en teoría, una buena noticia para los mercados en general, que podría traducirse en un impulso positivo, el futuro de Bitcoin dependerá de una compleja interacción de factores macroeconómicos, tecnológicos, geopolíticos y regulatorios. Los inversores harían bien en mantenerse informados, diversificar sus carteras y adoptar una visión a largo plazo en sus estrategias de inversión en criptomonedas.