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El gobierno de China ha estado implementando políticas para frenar el flujo de dinero hacia los bonos soberanos.
Esta decisión ha generado un debate global sobre cómo podría afectar al mercado de las criptomonedas. ¿Podría este cambio de política beneficiar a las criptomonedas a nivel mundial? ¿Veremos un flujo de dinero hacia los activos digitales? ¿Las criptomonedas se convertirán en un refugio ahora que los bonos chinos ya no son tan rentables?
Problemática de la economía de China
China ha estado experimentando una serie de desafíos económicos, incluyendo la crisis de confianza en sus mercados financieros. En respuesta, el regulador del mercado de valores chino (CSRC) ha anunciado una serie de medidas para atraer inversores, incluyendo la ampliación de los horarios de negociación de acciones y bonos, la reducción de las comisiones para operar, y el respaldo a las recompras de acciones para ayudar a estabilizar sus precios.
Retos y más medidas del gobierno chino
Estas medidas se producen en un momento en que la economía china enfrenta varios retos, como una crisis inmobiliaria y una desaceleración en la demanda de crédito.
Para compensar estos problemas, el gobierno chino ha ordenado a los bancos que destinen más fondos al sector industrial. Además, se han implementado otras medidas como la depreciación del yuan para hacer más baratos los productos chinos en los mercados internacionales.
Y más problemas en la economía China: sus bonos soberanos
Pero lo peor estaba por llegar, entre el silencio de hacía un tiempo, y llegó… hace un par de días: a modo de noticia en Financial Time, leamos:
«El viernes, el banco central dijo que había llegado a acuerdos con varias instituciones para pedir prestados varios cientos de miles de millones de renminbis en bonos a largo plazo que puede vender en el mercado para tratar de satisfacer la demanda».
«El Banco Popular de China dijo que continuaría pidiendo prestado y vendiendo los bonos de forma indefinida y sin garantía. Las medidas son la señal más fuerte hasta ahora de la determinación del banco central de frenar la avalancha de dinero hacia los bonos soberanos, que ha llevado los rendimientos -que se mueven inversamente a los precios- a mínimos históricos».
Sí, muy feo asunto. Incluso, en dicho artículo, se asegura: «creando el potencial para una crisis similar al colapso del Silicon Valley Bank el año pasado». El artículo en cuestión, se titula: «El banco central de China se prepara para una inusual intervención en el mercado de bonos». Si no lo dice todo, dice mucho el titular.
Impacto en las criptomonedas
La política de bonos soberanos de China podría tener un impacto significativo en el mercado de las criptomonedas. Si los inversores ven que los bonos soberanos chinos ya no son tan rentables, podrían buscar otras formas de inversión, y las criptomonedas podrían ser una opción atractiva.
El atractivo de las criptomonedas radica en su naturaleza descentralizada, lo que significa que no están controladas por ninguna entidad central, como un gobierno o un banco. Esto las hace inmunes a la manipulación del gobierno y a las fluctuaciones de la economía tradicional.
Además, las criptomonedas ofrecen la posibilidad de realizar transacciones rápidas y seguras a nivel mundial, lo que las hace atractivas para los inversores internacionales.
Adopción de las criptomonedas como refugio
En países como Argentina o Venezuela, las criptomonedas se han convertido en un refugio, en una forma de proteger el poder adquisitivo.
En México, la adopción de criptomonedas sigue incrementándose, también en España la adopción de criptomonedas está en aumento. Por señalar unos pocos ejemplos de países.
Por consiguiente, si los bonos soberanos chinos ya no son tan rentables, podríamos ver un aumento en la adopción de las criptomonedas como refugio. En este contexto, la intervención del gobierno chino en el mercado de bonos podría tener un impacto en la adopción de criptomonedas a nivel global. Si los bonos chinos se vuelven menos atractivos para los inversores, es posible que parte de ese dinero fluya hacia activos digitales como refugio.
Esto podría impulsar la adopción de criptomonedas a nivel mundial, insistimos. Ya que en aquel país con problemas con sus bonos, China, el comercio de criptomonedas está prohibido oficialmente 2019.
Y tengamos muy en cuenta que según las proyecciones económicas más recientes realizadas por Bloomberg Economics en abril de 2024, utilizando los pronósticos del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre las Perspectivas Económicas Globales, China ha superado a otras economías y se ha consolidado como la mayor potencia económica mundial. Esto significa que la economía china es actualmente la más grande y poderosa a nivel global, con un Producto Interno Bruto (PIB) que excede al de otras naciones como Estados Unidos, Japón y la Unión Europea.
Este logro refleja el impresionante crecimiento y desarrollo económico que China ha experimentado en las últimas décadas. Pero, ¿si actualmente tiene un problema de burbuja en sus Bonos soberanos y no está permitida la comercialización de criptomonedas en su país? Pues, ya que China pierde atractivo para invertir, está claro que el resto del mundo se puede refugiar a través de activos financieros como, por ejemplo, las criptomonedas… pero de cualquier parte del planeta menos en China, de momento: o, ¿las volverán a permitir?
Conclusión
El cambio en la política de bonos soberanos de China, además de otros contratiempos en su economía, podría tener un impacto significativo en el mercado de las criptomonedas.
A medida que los inversores buscan alternativas a los bonos soberanos chinos, las criptomonedas podrían beneficiarse. Pero cuidado: si comienzan a dar fruto las medidas del gobierno chino para controlar su burbuja de Bonos soberanos podría perjudicar a cualquier activo donde se hayan refugiado inversores institucionales o particulares… pero mientras tanto, ¿habrá que aprovechar?
Y, por supuesto, es importante que los inversores comprendan los riesgos asociados con las criptomonedas antes de invertir en ellas. Aunque también deberemos tener en cuenta que a medida que el mundo se vuelve cada vez más digital, es probable que veamos un aumento en la adopción de las criptomonedas como refugio. Sin embargo, solo el tiempo dirá cómo se desarrollará esta tendencia… con ‘ayuda’ o no de China y sus problemas actuales.
