Regístrate en Bitget y obtén hasta 100 USDT en bonos completando simples tareas. Oferta por tiempo limitado.
¿Es posible entender el ecosistema cripto desde la perspectiva de las finanzas tradicionales? En las últimas dos décadas, el sistema financiero ha experimentado transformaciones significativas, pero las finanzas tradicionales continúan vigentes y enfrentan nuevos desafíos. Durante un destacado ciclo de ponencias en Austin, se reunieron Tom Farley, CEO de Bullish, Lynn Martin, presidenta de la Bolsa de Nueva York, y Jeff Roberts, editor de finanzas y criptomonedas de la revista Fortune.
Aunque el sistema financiero sigue evolucionando, Farley, Martin y Roberts observan que, gracias al desarrollo de los ETF de Bitcoin, se han establecido nuevos estándares en el mercado. La participación de inversores institucionales se ha vuelto crucial para el avance de estos nuevos ETF, atrayendo también un creciente interés de grandes corporaciones.
Este año, las finanzas tradicionales han dirigido su atención hacia el Bitcoin, impulsadas por las aprobaciones y la popularidad del ETF de Bitcoin de BlackRock, marcando otro cambio en el panorama financiero. Para comprender plenamente el entrelazamiento del ecosistema cripto con las finanzas tradicionales, es esencial considerar varios detalles clave.
Las dos caras de una moneda: Ver el ecosistema cripto desde las finanzas tradicionales y viceversa
Para aquellos con poca experiencia, el ecosistema cripto puede parecer inicialmente complejo. Sin embargo, este nuevo ecosistema mejora y adopta ciertos aspectos de su predecesor, y su enfoque en los beneficios no es del todo ajeno. Lynn Martin resaltó la importancia del manejo de riesgo, una práctica frecuente en las finanzas tradicionales y esencial tanto para inversores institucionales como minoristas.
En mercados emergentes y altamente especulativos como el cripto, el manejo de riesgo es crucial, especialmente para aquellos que no buscan ganancias rápidas. «Creo que es algo positivo», comentó Martin, refiriéndose al reciente lanzamiento de mercados de opciones. Además, señaló que tanto los ETF de Bitcoin como el fortalecimiento del manejo de riesgo son componentes esenciales.
Martin y Farley coinciden con Roberts en que las recientes acciones de la SEC para reducir los tiempos de liquidación han sido beneficiosas para la industria. Desde 2023, las finanzas tradicionales han podido operar en ciclos T+1, en comparación con el anterior T+2, acercando más las finanzas tradicionales al ámbito cripto.
Las implicaciones de esta reducción en los tiempos de operación son vastas, y podrían hacer que el sistema de TradFi (Finanzas Tradicionales) sea compatible con la tecnología Blockchain. Según Martin, esto permitiría aprovechar los beneficios de «una tecnología increíble».
Tom Farley: El mercado tradicional se moverá a los activos digitales
Ante los potenciales beneficios que ofrecería la integración de tecnologías como la Blockchain en las Finanzas Tradicionales (TradFi), Tom Farley considera viable que el mercado tradicional haga una transición hacia los activos digitales. Sin embargo, anticipa que este cambio no será inmediato, dado que aún se requiere de una legislación robusta y una mayor confianza en el sistema.
Farley opina que la demora en esta transición se debe a la tendencia de los reguladores de intervenir profundamente en el ecosistema. Para que una fusión de ambos mercados sea factible, Lynn Martin sostiene que es necesario modificar las estructuras actuales, ya que aún no están preparadas para integrarse plenamente.
En la actualidad, la Bolsa de Nueva York procesa transacciones en apenas 30 microsegundos cada una, aunque hay espacio para mejorar. La adopción de la tecnología Blockchain y nuevas arquitecturas podrían optimizar aún más este procesamiento de información, siendo este uno de los objetivos en el proceso de modernización de la Bolsa. Farley estima que este proceso de unificación de ambos ecosistemas podría tardar hasta una década.
Otra diferencia notable entre los mercados tradicionales y los digitales son los horarios de operación; el mercado cripto opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Según Martin, ya se están realizando consultas con miembros de la Bolsa de Nueva York sobre esta capacidad operativa extendida. No obstante, para que una implementación de esta magnitud se materialice, es crucial evaluar exhaustivamente el sistema financiero para mitigar vulnerabilidades relacionadas con el horario y la volatilidad de los activos.
En conclusión, ambos mercados pueden ser analizados desde perspectivas distintas, y tanto Bullish como la Bolsa de Nueva York se están preparando para una implementación a mediano y largo plazo de los activos digitales, con el objetivo de configurar un nuevo sistema financiero. No obstante, hasta que este objetivo se alcance, se requiere un considerable esfuerzo en regulación y desarrollo por parte de todos los actores involucrados.
